Os accionistas da Madison Square Garden Sports (NYSE:MSGS) sofreram uma perda de 15% ao investir em acções há cinco anos

O ideal seria que a carteira global superasse a média do mercado. Neste momento, alguns accionistas podem estar a questionar o seu investimento na Madison Square Garden Sports Corp.(NYSE:MSGS), uma vez que nos últimos cinco anos o preço das acções caiu 42%.

Vejamos agora os fundamentos da empresa e se a rendibilidade a longo prazo para os accionistas correspondeu ao desempenho da atividade subjacente.

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Embora a Madison Square Garden Sports tenha obtido um pequeno lucro no último ano, pensamos que o mercado está provavelmente mais concentrado no crescimento da linha superior neste momento. De um modo geral, consideraríamos uma ação como esta ao lado de empresas deficitárias, simplesmente porque o quantum do lucro é muito baixo. Para que os accionistas tenham confiança de que uma empresa irá aumentar significativamente os lucros, é necessário que as receitas cresçam.

Ao longo de meia década, a Madison Square Garden Sports reduziu as suas receitas dos últimos doze meses em 0,2% por cada ano. Não é isso que os investidores geralmente querem ver. O declínio do preço das acções a uma taxa de 7% por ano é dececionante. Infelizmente, porém, faz sentido, dada a falta de lucros ou de crescimento das receitas. Talvez valha a pena estar atento aos sinais de uma reviravolta - os compradores estão provavelmente à espera de uma.

Pode ver abaixo a evolução dos lucros e das receitas ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

É obviamente excelente ver como a Madison Square Garden Sports tem aumentado os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Se está a pensar comprar ou vender acções da Madison Square Garden Sports, deve consultar este relatório detalhado GRATUITO sobre o seu balanço.

E quanto ao rendimento total dos accionistas (TSR)?

Seria negligente não mencionar a diferença entre o retorno total para o acionista (TSR) da Madison Square Garden Sports e o retorno do preço das acções. O TSR é, sem dúvida, um cálculo de retorno mais completo, porque contabiliza o valor dos dividendos (como se fossem reinvestidos), juntamente com o valor hipotético de qualquer capital descontado que tenha sido oferecido aos accionistas. Constatamos que a TSR da Madison Square Garden Sports, de -15%, é superior ao retorno da cotação das acções, de -42%. Tendo em conta que não tem pago dividendos, estes dados sugerem que os accionistas beneficiaram de um spin-off ou tiveram a oportunidade de adquirir acções a preços atractivos num aumento de capital com desconto.

Uma perspetiva diferente

Os investidores na Madison Square Garden Sports tiveram um ano difícil, com uma perda total de 9,7%, contra um ganho de mercado de cerca de 21%. Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de ficarmos demasiado interessados. Infelizmente, o desempenho do ano passado pode indicar desafios por resolver, uma vez que foi pior do que a perda anualizada de 3% registada na última meia década. De um modo geral, a fraqueza do preço das acções a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer investigar as acções na esperança de uma reviravolta. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Madison Square Garden Sports, temos de considerar muitos outros factores. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Madison Square Garden Sports (1 deixa-nos um pouco desconfortáveis) que deve ter em conta.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.