A Cable One (NYSE:CABO) perde US$109 milhões, os lucros da empresa e os retornos dos investidores têm vindo a registar uma tendência descendente nos últimos três anos

Todos os investidores do mundo tomam por vezes decisões erradas. Mas os investimentos realmente maus devem ser raros. Assim, considere-se, por um momento, o infortúnio dos investidores da Cable One, Inc.(NYSE:CABO) que detiveram as acções durante três anos, quando estas caíram uns impressionantes 80%. Isso pode causar sérias dúvidas sobre os méritos da decisão inicial de comprar as acções, para dizer o mínimo. E, no último ano, o preço das acções caiu 46%, pelo que duvidamos que muitos accionistas estejam satisfeitos. As quedas aceleraram recentemente, com o preço das acções a descer 19% nos últimos três meses.

Dado que a semana passada foi difícil para os accionistas, vamos investigar os fundamentos e ver o que podemos aprender.

Veja a nossa análise mais recente da Cable One

É inegável que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho subjacente das empresas. Comparando os resultados por ação (EPS) e as variações da cotação das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

A Cable One viu o seu EPS diminuir a uma taxa composta de 3,5% por ano, nos últimos três anos. O declínio do preço das acções de 41% é, na verdade, mais acentuado do que a derrapagem do EPS. Assim, é provável que a descida dos EPS tenha desiludido o mercado, deixando os investidores hesitantes em comprar. O sentimento menos favorável reflecte-se no seu atual rácio P/E de 8,04.

Pode ver abaixo como o EPS mudou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

É bom ver que houve alguma compra significativa de informações privilegiadas nos últimos três meses. Isso é positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receitas e ganhos são medidas muito mais significativas do negócio. Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Cable One é um excelente ponto de partida, caso pretenda aprofundar a análise das acções.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 23% no último ano, os accionistas da Cable One perderam 45% (mesmo incluindo os dividendos). No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções podem, por vezes, ter um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Infelizmente, o desempenho do ano passado pode indicar desafios por resolver, uma vez que foi pior do que a perda anualizada de 11% durante a última meia década. Sabemos que o Barão de Rothschild disse que os investidores devem "comprar quando há sangue nas ruas", mas alertamos para o facto de os investidores deverem primeiro ter a certeza de que estão a comprar uma empresa de elevada qualidade. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Caso em questão: Detectámos 3 sinais de alerta para a Cable One a que deve estar atento, e 2 deles são um pouco desagradáveis.

Há muitas outras empresas em que há pessoas de dentro a comprar acções. Provavelmente, não vai querer perder esta lista gratuita de empresas de pequena capitalização subvalorizadas que estão a ser compradas por pessoas com experiência.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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