O retorno total para os investidores do Nexstar Media Group (NASDAQ:NXST) aumentou mais rapidamente do que o crescimento dos lucros nos últimos cinco anos

Se comprarmos e detivermos uma ação durante muitos anos, esperamos obter lucros. Melhor ainda, gostaria de ver o preço das acções subir mais do que a média do mercado. Infelizmente para os accionistas, embora o preço das acções do Nexstar Media Group, Inc.(NASDAQ: NXST) tenha subido 39% nos últimos cinco anos, isso é menos do que o retorno do mercado. Com o zoom, as ações caíram 11% no ano passado.

Uma vez que o desempenho a longo prazo tem sido bom, mas houve um recuo recente de 4.6%, vamos verificar se os fundamentos correspondem ao preço das ações.

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Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado se alterou ao longo do tempo é analisar a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

Ao longo de meia década, o Nexstar Media Group conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 4,0% ao ano. Este crescimento dos EPS é inferior ao aumento médio anual de 7% do preço das acções. Por conseguinte, é justo presumir que o mercado tem uma opinião mais positiva sobre a empresa do que há cinco anos. Este facto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros.

O gráfico abaixo mostra a evolução do EPS ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

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E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. Enquanto a rendibilidade do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, a TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou cisão com desconto. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. No caso do Nexstar Media Group, a TSR é de 57% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Os investidores no Nexstar Media Group tiveram um ano difícil, com uma perda total de 7,2% (incluindo dividendos), contra um ganho de mercado de cerca de 25%. Até os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nos indicadores fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 9% ao ano durante meia década. Se os dados fundamentais continuarem a indicar um crescimento sustentável a longo prazo, a atual venda poderá ser uma oportunidade que vale a pena considerar. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos uma perspetiva real, temos de considerar também outras informações. Tomemos os riscos, por exemplo - o Nexstar Media Group tem 3 sinais de alerta (e 1 que é significativo) que achamos que deve conhecer.

É claro que o Nexstar Media Group pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.