O declínio de cinco anos nos ganhos pode estar a afetar os accionistas da Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), uma vez que as acções caíram 5,0% na semana passada

Para muitos, o principal objetivo do investimento no mercado de acções é obter rendimentos espectaculares. Embora as melhores empresas sejam difíceis de encontrar, podem gerar rendimentos enormes durante longos períodos. Basta pensar nos investidores experientes que detiveram acções da Freeport-McMoRan Inc.(NYSE:FCX) nos últimos cinco anos, enquanto estas ganharam 431%. E este é apenas um exemplo dos ganhos épicos alcançados por alguns investidores de longo prazo. Também agradável para os accionistas foi o ganho de 35% nos últimos três meses. A empresa apresentou recentemente os seus resultados financeiros; pode informar-se sobre os últimos números lendo o nosso relatório sobre a empresa.

Uma vez que o desempenho a longo prazo tem sido bom, mas houve um recuo recente de 5,0%, vamos verificar se os fundamentos correspondem ao preço das acções.

Veja a nossa análise mais recente da Freeport-McMoRan

É inegável que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho subjacente das empresas. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Os lucros por ação da Freeport-McMoRan desceram 3,0% ao ano, apesar do forte desempenho do preço das acções ao longo de cinco anos.

Por isso, é difícil argumentar que os lucros por ação são a melhor métrica para avaliar a empresa, uma vez que pode não estar optimizada para os lucros nesta altura. Uma vez que a variação do EPS não parece estar correlacionada com a variação do preço das acções, vale a pena analisar outros indicadores.

É pouco provável que o modesto rendimento dos dividendos de 1,2% esteja a sustentar o preço das acções. Por outro lado, as receitas da Freeport-McMoRan estão a crescer bem, a uma taxa composta de 12% nos últimos cinco anos. Nesse caso, a empresa pode estar a sacrificar os lucros actuais por ação para impulsionar o crescimento.

Pode ver abaixo como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

A Freeport-McMoRan é uma ação bem conhecida, com bastante cobertura por parte dos analistas, o que sugere alguma visibilidade do crescimento futuro. Pode ver o que os analistas estão a prever para a Freeport-McMoRan neste gráfico interativo de estimativas de lucros futuros.

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. Enquanto a rendibilidade do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, a TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. É possível que a TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Observamos que, no caso da Freeport-McMoRan, o TSR nos últimos 5 anos foi de 463%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Este facto deve-se, em grande parte, ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Freeport-McMoRan receberam um retorno total para os accionistas de 50% ao longo de um ano. E isso inclui os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 41% por ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Freeport-McMoRan, temos de ter em conta muitos outros factores. Mesmo assim, saiba que a Freeport-McMoRan está a mostrar 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas subvalorizadas com compras recentes de insiders, pode ser apenas o bilhete.

Por favor, note que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que atualmente são negociadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.