Não há como escapar dos ganhos silenciados da Brookfield Reinsurance Ltd. (NYSE: BNRE)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") acima de 17x, pode considerar a Brookfield Reinsurance Ltd.(NYSE:BNRE) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 7,7x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Por exemplo, o recuo dos lucros da Brookfield Reinsurance nos últimos tempos deve ser motivo de reflexão. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores acham que a empresa não fará o suficiente para evitar um desempenho inferior ao do mercado mais amplo no futuro próximo. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a Brookfield Reinsurance, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se compara em ganhos, receitas e fluxo de caixa.

Como está a tendência de crescimento da Brookfield Reinsurance?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que rácios P/E como o da Brookfield Reinsurance sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 27%. Isto significa que também se registou uma diminuição dos lucros a longo prazo, uma vez que os EPS diminuíram 45% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas estariam desanimados com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Em contraste com a empresa, o resto do mercado deverá crescer 12% no próximo ano, o que coloca realmente em perspetiva o recente declínio dos lucros a médio prazo da empresa.

Com esta informação, não nos surpreende que a Brookfield Reinsurance esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantia de que o P/L já tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a inverterem-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as tendências recentes dos lucros já estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Brookfield Reinsurance mantém o seu P/E baixo devido à fraqueza dos seus lucros em queda a médio prazo, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Se as recentes tendências dos lucros a médio prazo se mantiverem, é difícil ver o preço das acções a evoluir fortemente em qualquer direção num futuro próximo, nestas circunstâncias.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos um sinal de alerta com a Brookfield Reinsurance, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

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