Os investidores na STERIS (NYSE:STE) obtiveram retornos favoráveis de 79% nos últimos cinco anos

Quando compramos e mantemos uma ação a longo prazo, queremos definitivamente que ela tenha um retorno positivo. Mas, mais do que isso, provavelmente quer vê-la subir mais do que a média do mercado. Mas a STERIS plc(NYSE:STE) ficou aquém desse segundo objetivo, com um aumento do preço das acções de 71% em cinco anos, o que é inferior ao retorno do mercado. Só no último ano, a ação subiu 14%.

Assim, vamos avaliar os fundamentos subjacentes ao longo dos últimos 5 anos e ver se eles se moveram em sintonia com os retornos dos accionistas.

Veja nossa análise mais recente para STERIS

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Comparando os ganhos por ação (EPS) e as mudanças no preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante meia década, a STERIS conseguiu aumentar os seus ganhos por ação em 9,2% ao ano. Assim, a taxa de crescimento do EPS está bastante próxima do ganho anualizado do preço das acções de 11% por ano. Isso indica que o sentimento dos investidores em relação à empresa não mudou muito. Pelo contrário, o preço das acções acompanhou aproximadamente o crescimento dos EPS.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exatos clicando na imagem).

Provavelmente vale a pena notar que o CEO é pago menos do que a mediana em empresas de tamanho semelhante. Mas, embora valha sempre a pena verificar a remuneração do CEO, a questão realmente importante é se a empresa pode aumentar os lucros no futuro. Aprofunde-se nos ganhos verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da STERIS.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores também devem considerar o retorno total dos accionistas (TSR). Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. É justo dizer que a TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Observamos que, no caso da STERIS, a TSR nos últimos 5 anos foi de 79%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da STERIS ganharam 15% no ano (mesmo incluindo os dividendos). Mas esse retorno fica aquém do mercado. O lado positivo é que o ganho foi realmente melhor do que o retorno médio anual de 12% ao ano durante cinco anos. Isto pode indicar que a empresa está a conquistar novos investidores, à medida que prossegue a sua estratégia. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a STERIS, temos de ter em conta muitos outros factores. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a STERIS que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Gostaremos mais da STERIS se virmos algumas grandes compras de informação privilegiada. Enquanto esperamos, consulte esta lista gratuita de acções subvalorizadas (na sua maioria, de pequena capitalização) com aquisições consideráveis e recentes por parte de investidores.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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