Os proprietários institucionais podem considerar medidas drásticas, uma vez que a recente queda de 37 milhões de dólares da AxoGen, Inc. (NASDAQ:AXGN) aumenta as perdas a longo prazo

Principais informações

• As participações substanciais das instituições na AxoGen implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• Um total de 11 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 51% de participação
• Os investidores internos venderam recentemente

Um olhar sobre os accionistas da AxoGen, Inc.(NASDAQ:AXGN) pode dizer-nos qual é o grupo mais poderoso. Com 58% de participação, as instituições possuem o máximo de acções da empresa. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Assim, os investidores institucionais foram o grupo mais afetado depois de a capitalização bolsista da empresa ter caído para 253 milhões de dólares na semana passada, após uma queda de 13% no preço das acções. Escusado será dizer que a recente perda, que se junta à perda de 39% para os accionistas num ano, pode não cair bem, especialmente com esta categoria de accionistas. Também designadas por "smart money", as instituições têm uma grande influência sobre a evolução do preço das acções. Assim, se a fraqueza da cotação das acções da AxoGen continuar, os investidores institucionais podem sentir-se obrigados a vender as acções, o que pode não ser o ideal para os investidores individuais.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de proprietários da AxoGen.

Veja a nossa análise mais recente para a AxoGen

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a AxoGen?

Os investidores institucionais comparam normalmente os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Por isso, consideram geralmente a compra de grandes empresas que estão incluídas no índice de referência relevante.

A AxoGen já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem por vezes maus investimentos, tal como toda a gente. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por conseguinte, vale a pena analisar o historial de resultados da AxoGen abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, portanto, podem exercer coletivamente um poder significativo. Aparentemente, 18% das acções da AxoGen são controladas por fundos de retorno absoluto. Isto é interessante, porque os fundos de retorno absoluto podem ser bastante activos e activistas. Muitos procuram catalisadores a médio prazo que façam subir o preço das acções. A ArrowMark Colorado Holdings, LLC é atualmente o maior acionista da empresa, com 12% das acções em circulação. A BlackRock, Inc. é o segundo maior acionista, com 7,6% das acções ordinárias, e a Morgan Stanley, Investment Banking and Brokerage Investments detém cerca de 6,5% das acções da empresa. Além disso, a CEO da empresa, Karen Zaderej, detém diretamente 2,6% do total das acções em circulação.

Depois de fazermos mais algumas investigações, descobrimos que os 11 principais accionistas têm uma participação combinada de 51% na empresa, o que sugere que nenhum acionista tem um controlo significativo sobre a empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Posse de informação privilegiada da AxoGen

A definição de insiders da empresa pode ser subjetiva e varia entre as jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Podemos ver que os insiders possuem acções da AxoGen, Inc.. Em seu próprio nome, os insiders possuem acções no valor de 12 milhões de dólares na empresa de 253 milhões de dólares. É bom ver algum investimento por parte dos insiders, mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 19% na AxoGen. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a AxoGen aos quais deve estar atento.

Se for como eu, talvez queira refletir sobre se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.