Os accionistas da Hershey (NYSE:HSY) obtiveram um CAGR de 12% nos últimos cinco anos

Se comprarmos e detivermos uma ação durante muitos anos, esperamos obter lucros. Melhor ainda, gostaria de ver o preço das acções subir mais do que a média do mercado. Mas a The Hershey Company(NYSE:HSY) ficou aquém desse segundo objetivo, com um aumento do preço das acções de 62% em cinco anos, o que é inferior ao rendimento do mercado. Infelizmente, o preço das acções desceu 21% no último ano.

Vamos então investigar e ver se o desempenho a longo prazo da empresa tem estado em linha com o progresso do negócio subjacente.

Veja a nossa última análise da Hershey

É inegável que os mercados são, por vezes, eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho das empresas subjacentes. Comparando os lucros por ação (EPS) e as alterações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante meia década, a Hershey conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 14% ao ano. O crescimento dos EPS é mais impressionante do que o aumento anual de 10% do preço das acções durante o mesmo período. Portanto, parece que o mercado não está tão entusiasmado com as acções atualmente.

O gráfico abaixo mostra a evolução do EPS ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a Hershey tem melhorado os seus resultados ultimamente, mas será que vai aumentar as receitas? Este relatório gratuito que mostra as previsões de receitas dos analistas deve ajudá-lo a perceber se o crescimento dos EPS pode ser sustentado.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. No caso da Hershey, tem uma TSR de 79% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Hershey perderam 19% no ano (mesmo incluindo os dividendos), mas o próprio mercado subiu 30%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm, por vezes, um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Os investidores a longo prazo não ficariam tão aborrecidos, uma vez que teriam ganho 12% por ano, ao longo de cinco anos. É possível que a recente liquidação seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos verdadeiramente uma perspetiva, temos de considerar também outras informações. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com a Hershey , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Gostaremos mais da Hershey se virmos algumas grandes compras de informação privilegiada. Enquanto esperamos, consulte esta lista gratuita de acções subvalorizadas (na sua maioria, de pequena capitalização) com aquisições consideráveis e recentes por parte de investidores.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.