As empresas privadas do Oatly Group AB (NASDAQ: OTLY) são os seus maiores apostadores, e as suas apostas valeram a pena, uma vez que as acções ganharam 12% na semana passada

Principais conclusões

• O controlo significativo do Grupo Oatly por empresas privadas implica que o público em geral tem mais poder para influenciar a gestão e as decisões relacionadas com a governação
• 52% da empresa é detida pelos 2 principais accionistas
• As previsões dos analistas, juntamente com os dados relativos à propriedade, servem para dar uma ideia clara das perspectivas de uma empresa

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Oatly Group AB(NASDAQ:OTLY), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 46% para ser mais preciso, é constituído por empresas privadas. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.

Por conseguinte, as empresas privadas foram as maiores beneficiárias da valorização de 12% registada na semana passada.

Vejamos mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre o Oatly Group.

Ver a nossa análise mais recente do Oatly Group

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre o Oatly Group?

As instituições normalmente avaliam-se em relação a um índice de referência quando reportam aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. Esperamos que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

O Oatly Group já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Este facto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por conseguinte, vale a pena analisar o historial de ganhos do Oatly Group abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Os fundos de hedge não têm muitas ações do Oatly Group. O maior acionista da empresa é a China Resources Verlinvest Health Investment Limited, com uma participação de 46%. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 6,7% e 1,5% das acções. Toni Petersson, que é o terceiro maior acionista, também detém o título de Co-Presidente do Conselho de Administração.

Após mais algumas pesquisas, descobrimos que os dois maiores accionistas controlam coletivamente mais de metade das acções da empresa, o que implica que têm um poder considerável para influenciar as decisões da empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Posse de informação privilegiada do Grupo Oatly

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia entre jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responderá perante o conselho de administração, mesmo que seja membro deste.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em algumas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Podemos ver que os insiders possuem acções do Oatly Group AB. A empresa tem uma capitalização bolsista de apenas 613 milhões de dólares e os insiders têm acções no valor de 9,9 milhões de dólares, em nome próprio. Há quem diga que isto revela um alinhamento de interesses entre os accionistas e a administração. Mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm andado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 39% no Oatly Group. Embora este grupo não possa necessariamente dar ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 6,7%, as empresas de capital privado estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia da empresa, centrando-se na criação de valor. Alguns investidores podem sentir-se encorajados por este facto, uma vez que os fundos de private equity podem por vezes encorajar estratégias que ajudam o mercado a ver o valor da empresa. Em alternativa, esses detentores podem estar a sair do investimento depois de o tornarem público.

Propriedade de empresas privadas

Os nossos dados indicam que as empresas privadas detêm 46% das acções da empresa. Poderá valer a pena aprofundar esta questão. Se as partes relacionadas, como os insiders, tiverem um interesse numa destas empresas privadas, isso deve ser divulgado no relatório anual. As empresas privadas também podem ter um interesse estratégico na empresa.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Esteja ciente de que o Oatly Group está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual para o ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.