Os investidores na CVR Energy (NYSE:CVI) obtiveram retornos invejáveis de 359% nos últimos três anos

Pode parecer mau, mas o pior que pode acontecer quando se compra uma ação (sem alavancagem) é que o preço da ação desça para zero. Mas, em contrapartida, pode ganhar muito mais do que 100% se a empresa tiver um bom desempenho. Por exemplo, o preço das acções da CVR Energy, Inc. (NYSE:CVI ) é 191% superior ao que era há três anos. Este tipo de rendimento é tão sólido como o granito. Na última semana, o preço das acções subiu 2,5%.

Vamos analisar os fundamentos subjacentes a longo prazo e ver se eles têm sido consistentes com os retornos dos accionistas.

Veja a nossa última análise da CVR Energy

No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville , Warren Buffett descreveu a forma como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante três anos de crescimento do preço das acções, a CVR Energy alcançou um crescimento composto dos lucros por ação de 95% por ano. O aumento médio anual do preço das acções de 43% é, na verdade, inferior ao crescimento dos EPS. Por isso, é razoável concluir que o mercado arrefeceu em relação às acções. O baixo rácio P/E de 6,19 também reflecte o sentimento negativo em torno das acções.

Você pode ver como o EPS mudou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exatos).

Sabemos que a CVR Energy melhorou os seus resultados nos últimos três anos, mas o que é que o futuro nos reserva? Este relatório interativo gratuito sobre a solidez do balanço da CVR Energy é um ótimo ponto de partida, se quiser investigar melhor as acções.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Acontece que o TSR da CVR Energy nos últimos 3 anos foi de 359%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram assim o rendimento total dos accionistas.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 13% no último ano, os accionistas da CVR Energy perderam 8,8% (mesmo incluindo os dividendos). Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Os investidores a mais longo prazo não ficariam tão aborrecidos, uma vez que teriam ganho 8%, todos os anos, ao longo de cinco anos. Se os dados fundamentais continuarem a indicar um crescimento sustentável a longo prazo, a atual venda poderá ser uma oportunidade que vale a pena considerar. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a CVR Energy, temos de ter em conta muitos outros factores. Por exemplo, descobrimos 3 sinais de alerta para a CVR Energy (1 não deve ser ignorado!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

Se gosta de comprar acções em simultâneo com a gestão, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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