Investir na CVR Energy (NYSE:CVI) há três anos ter-lhe-ia proporcionado um ganho de 167%

Ao comprar um fundo de índice, pode facilmente igualar o rendimento do mercado. Mas se escolher as acções individuais certas, pode ganhar mais do que isso. Por exemplo, os accionistas da CVR Energy, Inc.(NYSE:CVI) viram o preço das acções subir 59% em três anos, muito acima da rendibilidade do mercado (11%, não incluindo dividendos). No entanto, os retornos mais recentes não foram tão impressionantes quanto isso, com as acções a renderem apenas 3,2% no último ano, incluindo dividendos.

Vamos analisar os fundamentos subjacentes a longo prazo e ver se têm sido consistentes com os retornos dos accionistas.

Veja nossa análise mais recente para a CVR Energy

Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os ganhos por ação (EPS) com o preço das acções.

A CVR Energy tornou-se rentável nos últimos três anos. Isso seria geralmente considerado positivo, pelo que seria de esperar que o preço das acções subisse.

A imagem abaixo mostra como o EPS tem acompanhado ao longo do tempo (se você clicar na imagem, poderá ver mais detalhes).

É obviamente excelente ver como a CVR Energy tem aumentado os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Pode ver como o seu balanço se fortaleceu (ou enfraqueceu) ao longo do tempo neste gráfico interativo gratuito.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). Enquanto a rendibilidade do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, a TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Observamos que, no caso da CVR Energy, a TSR nos últimos 3 anos foi de 167%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram assim o rendimento total dos accionistas.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da CVR Energy obtiveram um aumento de 3,2% no ano (mesmo incluindo os dividendos). Infelizmente, este valor fica aquém da rendibilidade do mercado. Se olharmos para os últimos cinco anos, os retornos são ainda melhores, chegando a 8% por ano durante cinco anos. Talvez o preço das acções esteja apenas a fazer uma pausa enquanto a empresa executa a sua estratégia de crescimento. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas para obtermos uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a CVR Energy (1 é significativo) que devem ser tidos em conta.

Gostaremos mais da CVR Energy se virmos algumas grandes compras de informação privilegiada. Enquanto esperamos, confira esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras consideráveis e recentes de insiders.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.