Muitos ainda estão a olhar para longe da Calumet Specialty Products Partners, L.P. (NASDAQ:CLMT)

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,3x , a Calumet Specialty Products Partners, L.P.(NASDAQ:CLMT) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de petróleo e gás nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 2x e mesmo P/S superiores a 4x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente para a Calumet Specialty Products Partners

Como é que a Calumet Specialty Products Partners se tem comportado recentemente?

Os últimos tempos têm sido mais vantajosos para a Calumet Specialty Products Partners, uma vez que as suas receitas não caíram tanto como as do resto da indústria. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este desempenho relativamente melhor das receitas pode estar prestes a deteriorar-se significativamente. Assim, embora se possa dizer que as acções estão baratas, os investidores estarão à procura de melhorias antes de as considerarem de bom valor. Mas, no mínimo, é de esperar que as receitas não caiam completamente, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto estão em baixa.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Calumet Specialty Products Partners.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Calumet Specialty Products Partners sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano de finanças, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 10%. Mesmo assim, é admirável que as receitas tenham aumentado 91% em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas acolheriam sem dúvida com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 1,0%, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é semelhante ao crescimento de 2,6% por ano previsto para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante que o P/S da Calumet Specialty Products Partners esteja a ficar atrás dos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Vimos que a Calumet Specialty Products Partners é atualmente negociada com um P/S inferior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto está em linha com a indústria em geral. O baixo P/S pode ser uma indicação de que as estimativas de crescimento das receitas estão a ser questionadas pelo mercado. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

Também vale a pena notar que encontrámos 3 sinais de alerta para a Calumet Specialty Products Partners que deve ter em consideração.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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