Aqueles que investiram na Charles Schwab (NYSE:SCHW) há cinco anos aumentaram 52%

Quando compramos e mantemos uma ação a longo prazo, queremos definitivamente que ela tenha um retorno positivo. Melhor ainda, gostaríamos de ver o preço das acções subir mais do que a média do mercado. Mas a Charles Schwab Corporation(NYSE:SCHW) ficou aquém desse segundo objetivo, com um aumento do preço das acções de 41% em cinco anos, o que é inferior ao retorno do mercado. O último ano foi dececionante, com o preço das acções a descer 17% nesse período.

Vamos então avaliar os fundamentos subjacentes ao longo dos últimos 5 anos e ver se eles se moveram em sintonia com os rendimentos dos accionistas.

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É inegável que os mercados são, por vezes, eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho empresarial subjacente. Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Charles Schwab obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 0,6% por ano. Este crescimento do EPS é inferior ao aumento médio anual de 7% do preço das acções. Assim, é justo assumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há cinco anos. E isso não é chocante, dado o historial de crescimento.

O gráfico abaixo mostra a evolução do EPS ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Gostamos que os insiders tenham comprado acções nos últimos doze meses. Dito isso, a maioria das pessoas considera as tendências de crescimento de ganhos e receitas como um guia mais significativo para o negócio. Mergulhe mais fundo nos ganhos, verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa de Charles Schwab.

E os dividendos?

Para além de medirem o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou cisão com desconto. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Por acaso, a TSR da Charles Schwab nos últimos 5 anos foi de 52%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 28% no último ano, os accionistas da Charles Schwab perderam 16% (mesmo incluindo os dividendos). Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 9% ao ano durante meia década. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Charles Schwab que deve conhecer.

A Charles Schwab não é a única ação que os insiders estão a comprar. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras internas.

Por favor, note que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que atualmente são negociadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.