Os accionistas da Nelnet (NYSE:NNI) obtiveram um CAGR de 12% nos últimos cinco anos

Quando compramos e mantemos uma ação a longo prazo, queremos definitivamente que ela tenha um rendimento positivo. Além disso, em geral, gostaria de ver o preço das acções subir mais rapidamente do que o mercado. Mas a Nelnet, Inc.(NYSE:NNI) ficou aquém desse segundo objetivo, com um aumento do preço das acções de 68% em cinco anos, o que é inferior ao rendimento do mercado. O último ano foi dececionante, com o preço das acções a descer 4,2% nesse período.

Assim, vamos avaliar os fundamentos subjacentes ao longo dos últimos 5 anos e ver se eles se moveram em sintonia com os rendimentos dos accionistas.

Ver a nossa análise mais recente da Nelnet

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus ganhos por ação (EPS).

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Nelnet viu o seu EPS cair 11% por ano.

Essencialmente, não parece provável que os investidores estejam concentrados no EPS. Uma vez que a variação do EPS não parece estar correlacionada com a variação do preço das acções, vale a pena dar uma vista de olhos a outras métricas.

É pouco provável que o modesto rendimento dos dividendos de 1,2% esteja a sustentar o preço das acções. Por outro lado, as receitas da Nelnet estão a crescer bem, a uma taxa composta de 8,9% nos últimos cinco anos. Nesse caso, a empresa pode estar a sacrificar os lucros actuais por ação para impulsionar o crescimento.

É possível ver como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exatos).

Temos o prazer de informar que o CEO é remunerado de forma mais modesta do que a maioria dos CEOs de empresas com capitalização semelhante. Mas embora valha sempre a pena verificar a remuneração do diretor-geral, a questão realmente importante é saber se a empresa pode aumentar os lucros no futuro. Este relatório gratuito com as previsões dos analistas deve ajudá-lo a formar uma opinião sobre a Nelnet

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. No caso da Nelnet, a TSR é de 78% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Isto é em grande parte resultado do pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Nelnet perderam 3,1% no ano (mesmo incluindo os dividendos), mas o mercado em si subiu 21%. Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Os investidores a longo prazo não ficariam tão aborrecidos, uma vez que teriam ganho 12% por ano, ao longo de cinco anos. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Nelnet, temos de ter em conta muitos outros factores. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a Nelnet (1 é significativo!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Mas atenção: a Nelnet pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com crescimento de lucros no passado (e previsão de crescimento futuro).

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.