O crescimento dos lucros a cinco anos da Moody's (NYSE:MCO) acompanha os retornos estelares dos accionistas

O máximo que pode perder em qualquer ação (assumindo que não usa alavancagem) é 100% do seu dinheiro. Mas, pelo lado positivo, se comprar acções de uma empresa de alta qualidade ao preço certo, pode ganhar bem mais de 100%. Um grande exemplo é a Moody's Corporation(NYSE:MCO), que viu o preço das suas acções subir 124% em cinco anos. Notamos que o preço das acções subiu 4,0% nos últimos sete dias.

Na sequência de um sólido desempenho de 7 dias, vamos verificar qual o papel que os fundamentos da empresa desempenharam na condução dos retornos dos accionistas a longo prazo.

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É inegável que os mercados são, por vezes, eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar a forma como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos resultados por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Moody's obteve um crescimento composto dos resultados por ação (EPS) de 5,2% por ano. Este crescimento dos EPS é inferior ao aumento médio anual de 17% da cotação das acções. Isto sugere que, atualmente, os participantes no mercado têm a empresa em maior consideração. Este facto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a Moody's tem melhorado os seus resultados ultimamente, mas será que vai aumentar as receitas? Pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de receitas dos analistas.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir a rendibilidade do preço das acções, os investidores devem também considerar a rendibilidade total dos accionistas (TSR). Enquanto a rendibilidade do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, a TSR inclui o valor dos dividendos (partindo do princípio de que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou cisão com desconto. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Observamos que, no caso da Moody's, a TSR nos últimos 5 anos foi de 134%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da Moody's obtiveram um retorno total para os accionistas de 34% no último ano. É claro que isso inclui os dividendos. É melhor do que a rendibilidade anualizada de 19% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter melhores resultados recentemente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Considere, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com a Moody's , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se procurar noutro lado. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumentem os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.