Mesmo com um aumento de 27%, os investidores cautelosos não estão a recompensar completamente o desempenho da TPG Inc. (NASDAQ:TPG)

Os accionistas da TPG Inc.(NASDAQ:TPG) viram a sua paciência recompensada com um salto de 27% no preço das acções no último mês. Infelizmente, apesar do bom desempenho no último mês, o ganho anual de 5,3% não é tão atrativo.

Apesar da firme subida de preço, a TPG pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,5x, uma vez que quase metade de todas as empresas do sector dos mercados de capitais nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 2,7x e mesmo P/S superiores a 7x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser baixo por alguma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente para TPG

Como é que o TPG tem estado a atuar

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita ultimamente, a receita da TPG entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a TPG.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão baixo quanto o do TPG é quando o crescimento da empresa está no caminho certo para atrasar o setor.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 30% na receita da empresa. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu as receitas em 13% no total. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 6,6% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 5,5% por ano, o que não é muito diferente.

Tendo em conta este facto, é estranho que o P/S da TPG se situe abaixo da maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que é que o P/S da TPG significa para os investidores?

O preço das acções da TPG subiu recentemente, mas o seu P/S continua a ser modesto. Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Parece-nos que os valores P/S da TPG permanecem baixos, apesar de um crescimento que se prevê estar em linha com o de outras empresas do sector. Apesar das estimativas de crescimento médio das receitas, pode haver algumas ameaças não observadas que mantêm o P/S baixo. No entanto, se concordar com as previsões dos analistas, poderá adquirir a ação a um preço atrativo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a TPG a que deve estar atento.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.