Os ganhos estão a aumentar na Qifu Technology (NASDAQ:QFIN), mas os accionistas continuam a não gostar das suas perspectivas

Embora possa não ser suficiente para alguns accionistas, pensamos que é bom ver o preço das acções da Qifu Technology, Inc.(NASDAQ:QFIN) subir 27% num único trimestre. Mas isso não pode eclipsar os retornos menos do que impressionantes nos últimos três anos. Afinal de contas, o preço das acções desceu 28% nos últimos três anos, apresentando um desempenho significativamente inferior ao do mercado.

Dado que a semana passada foi difícil para os accionistas, vamos investigar os fundamentos e ver o que podemos aprender.

Veja a nossa última análise da Qifu Technology

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Embora o preço das acções tenha descido ao longo de três anos, a Qifu Technology conseguiu efetivamente aumentar os EPS em 4,2% por ano durante esse período. Dada a reação da cotação das acções, pode suspeitar-se que os EPS não são um bom indicador do desempenho da empresa durante o período (talvez devido a uma perda ou ganho pontual). Em alternativa, as expectativas de crescimento podem ter sido pouco razoáveis no passado.

Parece-nos que o mercado estava provavelmente demasiado otimista em relação ao crescimento há três anos. No entanto, a análise de outras métricas empresariais pode esclarecer um pouco mais a ação do preço das acções.

Dada a solidez dos pagamentos de dividendos, duvidamos que tenham preocupado o mercado. Gostamos do facto de a Qifu Technology ter aumentado as suas receitas nos últimos três anos. Se a empresa conseguir continuar a aumentar as suas receitas, poderá haver uma oportunidade para os investidores. Talvez seja necessário ir mais fundo para compreender a recente fraqueza do preço das acções.

Pode ver-se a evolução dos ganhos e das receitas ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Consideramos positivo o facto de os insiders terem feito compras significativas no último ano. Dito isto, a maioria das pessoas considera as tendências de crescimento dos ganhos e das receitas como um guia mais significativo para o negócio. Este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas deve ajudá-lo a formar uma opinião sobre a Qifu Technology

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. Enquanto a rendibilidade do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, a TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. É justo dizer que a TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Observamos que, no caso da Qifu Technology, a TSR nos últimos 3 anos foi de -17%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Qifu Technology obtiveram um retorno total de 2,4% durante o ano. Infelizmente, este valor fica aquém do retorno do mercado. Mas, pelo menos, não deixa de ser um ganho! Em cinco anos, a TSR registou uma redução de 1,6% por ano, em cinco anos. É bem possível que a empresa esteja a estabilizar. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 2 sinais de alerta para a Qifu Technology que deve conhecer.

Se gosta de comprar acções em simultâneo com a gestão, então vai adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.