O crescimento dos lucros a três anos da FirstCash Holdings (NASDAQ:FCFS) fica aquém dos 25% de retorno anual para os accionistas

Ao comprar um fundo de índice, pode facilmente igualar o rendimento do mercado. Mas se comprar boas empresas a preços atractivos, o rendimento da sua carteira pode exceder o rendimento médio do mercado. Por exemplo, o preço das acções da FirstCash Holdings, Inc.(NASDAQ:FCFS) subiu 88% nos últimos três anos, superando claramente a rendibilidade do mercado de cerca de 10% (não incluindo dividendos). Por outro lado, os retornos não têm sido tão bons recentemente, com os accionistas a subirem apenas 37% , incluindo os dividendos .

Após um forte ganho na semana passada, vale a pena verificar se os retornos a longo prazo foram impulsionados pela melhoria dos fundamentos.

Veja nossa análise mais recente para FirstCash Holdings

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

A FirstCash Holdings conseguiu aumentar o seu EPS em 24% por ano ao longo de três anos, fazendo subir o preço das acções. É de notar que o aumento médio anual de 23% do preço das acções coincide perfeitamente com a taxa de crescimento dos EPS. Isto sugere que o sentimento e as expectativas não se alteraram drasticamente. Pelo contrário, a variação do preço das acções acompanhou, sem dúvida, o crescimento dos EPS.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, a TSR é frequentemente muito mais elevada do que o retorno do preço das acções. No caso da FirstCash Holdings, a TSR é de 97% nos últimos 3 anos. Este valor excede o rendimento do preço das acções que mencionámos anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da FirstCash Holdings obtiveram um retorno total para os accionistas de 37% ao longo de um ano. E isso inclui os dividendos. Esse ganho é melhor do que o TSR anual em cinco anos, que é de 10%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Na melhor das hipóteses, isto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que implica que esta pode ser uma óptima altura para aprofundar o assunto. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a FirstCash Holdings que deve conhecer.

Se é como eu, então não vai querer perder esta lista gratuita de empresas em crescimento que os insiders estão a comprar.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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