Investir no Credit Acceptance (NASDAQ:CACC) há três anos teria proporcionado um ganho de 67%

Ao comprar um fundo de índice, os investidores podem aproximar-se do rendimento médio do mercado. Mas se escolherem as acções individuais certas, podem ganhar mais do que isso. Por exemplo, os accionistas da Credit Acceptance Corporation(NASDAQ:CACC) viram o preço das acções subir 67% em três anos, muito acima da rendibilidade do mercado (13%, não incluindo dividendos). Por outro lado, os retornos não têm sido tão bons recentemente, com os accionistas a ganharem apenas 20%.

Vamos então avaliar os fundamentos subjacentes ao longo dos últimos 3 anos e ver se eles acompanharam o retorno dos accionistas.

Veja a nossa análise mais recente do Credit Acceptance

É inegável que os mercados são, por vezes, eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho empresarial subjacente. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

A Credit Acceptance conseguiu aumentar os seus EPS em 3,5% por ano ao longo de três anos, fazendo subir o preço das acções. Em comparação, o ganho de 19% por ano no preço das acções ultrapassa o crescimento dos EPS. Este facto sugere que, à medida que a empresa progrediu nos últimos anos, ganhou a confiança dos participantes no mercado. Não é raro ver o mercado "reavaliar" uma ação, após alguns anos de crescimento.

Pode ver abaixo como o EPS mudou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Provavelmente vale a pena notar que o CEO é pago menos do que a mediana em empresas de tamanho semelhante. Vale sempre a pena estar atento à remuneração do CEO, mas uma questão mais importante é se a empresa vai aumentar os lucros ao longo dos anos. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui.

Uma perspetiva diferente

A Credit Acceptance apresentou uma TSR de 20% ao longo do ano. É um valor bastante próximo do retorno do mercado em geral. A maioria ficaria satisfeita com um ganho, e ajuda o facto de a rendibilidade do ano ser efetivamente melhor do que a rendibilidade média em cinco anos, que foi de 6%. É possível que a previsão da gestão traga crescimento para o futuro, mesmo que o preço das acções abrande. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor o Credit Acceptance, temos de ter em conta muitos outros factores. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Credit Acceptance que deve conhecer.

Se gosta de comprar acções ao lado da gestão, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.