A taxa de crescimento dos lucros da Tempur Sealy International (NYSE:TPX) fica aquém do CAGR de 27% entregue aos accionistas

O máximo que pode perder em qualquer ação (assumindo que não usa alavancagem) é 100% do seu dinheiro. Mas quando se escolhe uma empresa que está realmente a florescer, pode-se ganhar mais de 100%. Um grande exemplo é a Tempur Sealy International, Inc.(NYSE:TPX) que viu o preço das suas acções subir 223% em cinco anos. Por outro lado, o preço das acções recuou 6,8% na última semana. Mas note-se que o mercado em geral caiu 3,5% desde a semana passada, o que pode ter afetado o preço das acções da Tempur Sealy International.

Tendo em conta que as acções caíram 6,8% na semana passada, queremos investigar a história a longo prazo e ver se os fundamentos têm sido o motor do retorno positivo da empresa nos últimos cinco anos.

Veja a nossa análise mais recente da Tempur Sealy International

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Tempur Sealy International obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 31% por ano. Este crescimento do EPS está razoavelmente próximo do aumento médio anual de 26% do preço das acções. Isto indica que o sentimento dos investidores em relação à empresa não se alterou muito. De facto, o preço das acções parece refletir largamente o crescimento do EPS.

A imagem abaixo mostra como o EPS tem acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Tempur Sealy International é um ótimo ponto de partida, se quiser investigar mais a fundo as acções.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. Assim, para as empresas que pagam um dividendo generoso, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Observamos que, para a Tempur Sealy International, a TSR nos últimos 5 anos foi de 234%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da Tempur Sealy International obtiveram um retorno total para os accionistas de 31% no último ano. É claro que isso inclui os dividendos. Esse ganho é melhor do que o TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 27%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Alguém com uma perspetiva otimista poderia considerar a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Tomemos como exemplo os riscos - a Tempur Sealy International tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Mas atenção: a Tempur Sealy International pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com crescimento de lucros no passado (e previsão de crescimento futuro).

Tenha em atenção que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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