Lucros aprimorados necessários antes que o salto de 25% das ações da Marine Products Corporation (NYSE: MPX) pareça justificado

Os detentores de acções da Marine Products Corporation(NYSE:MPX) ficariam aliviados com o facto de o preço das acções ter recuperado 25% nos últimos trinta dias, mas precisa de continuar a reparar os danos recentes que causou às carteiras dos investidores. Infelizmente, apesar do forte desempenho no último mês, o ganho anual de 3,0% não é tão atrativo.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Marine Products pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/lucro (ou "P/E") de 8,8x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 34x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Marine Products, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estar bastante optimistas quanto ao rumo futuro do preço das acções.

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Como está a tendência de crescimento dos produtos marinhos?

Para justificar sua relação P / L, a Marine Products precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 29%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 196% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido com agrado estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Quanto ao futuro, as estimativas do único analista que cobre a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 4,4% no próximo ano. Com o mercado a prever um crescimento de 10%, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Marine Products se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

Conclusão sobre o P/E da Marine Products

As acções da Marine Products podem ter recebido um impulso sólido, mas o seu P/E certamente não atingiu grandes alturas. Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Verificámos que a Marine Products mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É preciso ter em atenção os riscos, por exemplo - a Marine Products tem 2 sinais de alerta (e 1 que é um pouco desagradável) que achamos que deve conhecer.

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