O desempenho da Deckers Outdoor (NYSE:DECK) é ainda melhor do que os seus ganhos sugerem

Apesar de a Deckers Outdoor Corporation(NYSE:DECK ) ter registado bons resultados, os investidores não se mostraram muito satisfeitos. Fizemos algumas análises e encontrámos alguns factores de conforto por baixo dos números dos lucros.

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Analisando os ganhos da Deckers Outdoor

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida chave para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugeriram que os rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Para o ano até dezembro de 2023, a Deckers Outdoor tinha um rácio de acumulação de -0,51. Isto indica que o seu fluxo de caixa livre excedeu significativamente o seu lucro estatutário. De facto, nos últimos doze meses, a empresa apresentou um fluxo de tesouraria livre de 1,0 mil milhões de dólares, bem acima dos 723,8 milhões de dólares de lucro. O fluxo de caixa livre da Deckers Outdoor melhorou ao longo do último ano, o que é geralmente bom de ver.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Deckers Outdoor

Felizmente para os accionistas, a Deckers Outdoor produziu bastante fluxo de caixa livre para apoiar os seus números de lucro estatutários. Com base nesta observação, consideramos possível que o lucro estatutário da Deckers Outdoor subestime, de facto, o seu potencial de ganhos! Além disso, os seus ganhos por ação cresceram a um ritmo extremamente impressionante nos últimos três anos. É claro que a análise dos resultados ainda não é exaustiva; poderíamos também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Obviamente, gostamos de considerar os dados históricos para fundamentar a nossa opinião sobre uma empresa. Mas pode ser muito útil ter em conta as previsões de outros analistas. Por isso, sinta-se à vontade para consultar o nosso gráfico gratuito que representa as previsões dos analistas.

Esta nota analisou apenas um único fator que lança luz sobre a natureza do lucro da Deckers Outdoor. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade dos capitais próprios ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.