Na sequência da última queda de 36 milhões de dólares na capitalização bolsista da Traeger, Inc. (NYSE:COOK), os proprietários institucionais poderão ser forçados a tomar medidas severas

Principais informações

• Uma participação institucional significativamente elevada implica que o preço das acções da Traeger é sensível às suas acções comerciais
• 51% do negócio é detido pelos 3 principais accionistas
• Compras recentes por insiders

Para se ter uma ideia de quem está verdadeiramente no controlo da Traeger, Inc.(NYSE:COOK), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 37% para ser mais preciso, são as instituições. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.

Como resultado, os investidores institucionais sofreram as maiores perdas na semana passada, depois que o valor de mercado caiu US$ 36 milhões. A recente perda, que se soma a uma perda de 44% num ano para os accionistas, pode não agradar a este grupo de investidores. As instituições ou "fornecedores de liquidez" controlam grandes somas de dinheiro e, por conseguinte, este tipo de investidores tem normalmente muita influência sobre os movimentos dos preços das acções. Consequentemente, se a descida continuar, os investidores institucionais podem ser pressionados a vender a Traeger, o que pode prejudicar os investidores individuais.

Vamos nos aprofundar em cada tipo de proprietário da Traeger, começando com o gráfico abaixo.

Veja nossa análise mais recente para Traeger

O que a propriedade institucional nos diz sobre Traeger?

As instituições normalmente se medem em relação a um benchmark ao relatar aos seus próprios investidores, portanto, muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando ela é incluída em um índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Podemos ver que a Traeger tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Este facto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado aberto". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricos da Traeger abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Traeger não é propriedade de fundos de hedge. A AEA Investors LP é atualmente o maior acionista, com 26% das acções em circulação. Para contextualizar, o segundo maior acionista detém cerca de 19% das acções em circulação, seguido de uma participação de 5,1% do terceiro maior acionista. Além disso, o CEO Jeremy Andrus é proprietário de 4,4% das acções da empresa.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 3 principais accionistas controlam coletivamente mais de metade das acções da empresa, o que implica que têm um poder considerável para influenciar as decisões da empresa.

Investigar a propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Propriedade de insiders da Traeger

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia entre jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem um fundador ou o diretor executivo.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Podemos ver que os insiders possuem acções da Traeger, Inc.. Como indivíduos, os insiders possuem coletivamente 15 milhões de dólares da empresa de 276 milhões de dólares. É bom ver algum investimento por parte dos insiders, mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar.

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 24%, o público em geral, composto maioritariamente por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a Traeger. Este tamanho de propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para mudar a política da empresa se a decisão não estiver em sincronia com outros grandes accionistas.

Participação de capitais privados

Com uma participação de 26%, as empresas de private equity estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia da empresa, com enfoque na criação de valor. Por vezes, os fundos de investimento em participações privadas mantêm-se a longo prazo, mas, de um modo geral, têm um horizonte de investimento mais curto e - como o nome sugere - não investem muito em empresas públicas. Ao fim de algum tempo, podem tentar vender e redistribuir o capital por outras empresas.

Propriedade de empresas privadas

Aparentemente, as empresas privadas detêm 6,9% das acções da Traeger. As empresas privadas podem ser partes relacionadas. Por vezes, os insiders têm um interesse numa empresa pública através de uma participação numa empresa privada, e não na sua própria capacidade como indivíduo. Embora seja difícil tirar conclusões gerais, vale a pena referir que se trata de uma área de investigação futura.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Traeger aos quais deve estar atento.

Se for como eu, talvez queira pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.