Os investidores na Broadridge Financial Solutions (NYSE:BR) obtiveram retornos notáveis de 80% nos últimos cinco anos

Quando compramos e mantemos uma ação a longo prazo, queremos definitivamente que ela tenha um retorno positivo. Mas, mais do que isso, é provável que se pretenda que suba mais do que a média do mercado. Infelizmente para os accionistas, embora o preço das acções da Broadridge Financial Solutions, Inc.(NYSE:BR) tenha subido 65% nos últimos cinco anos, isso é menos do que o retorno do mercado. No entanto, alguns compradores estão a rir-se, com um aumento de 34% no último ano.

Tendo isso em mente, vale a pena ver se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo, ou se existem algumas discrepâncias.

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Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita mas razoável de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante meia década, a Broadridge Financial Solutions conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 8,9% ao ano. Assim, a taxa de crescimento dos EPS está bastante próxima do ganho anualizado do preço das acções de 11% ao ano. Isto sugere que o sentimento do mercado em torno da empresa não mudou muito durante esse tempo. De facto, o preço das acções parece refletir largamente o crescimento dos EPS.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

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E quanto aos dividendos?

Para além de medirem o retorno do preço das acções, os investidores também devem considerar o retorno total dos accionistas (TSR). Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (partindo do princípio de que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Verificamos que, no caso da Broadridge Financial Solutions, a TSR nos últimos 5 anos foi de 80%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Broadridge Financial Solutions obtiveram um retorno total para os accionistas de 36% ao longo de um ano. Isto incluindo os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 12% por ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Broadridge Financial Solutions, temos de ter em conta muitos outros factores. Para o efeito, deve estar atento aos 2 sinais de alerta que detectámos na Broadridge Financial Solutions.

Gostaremos mais da Broadridge Financial Solutions se virmos algumas grandes compras de informação privilegiada. Enquanto esperamos, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento com consideráveis e recentes aquisições de acções por parte de investidores.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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