A Paychex, Inc. (NASDAQ:PAYX) é maioritariamente controlada por accionistas institucionais que detêm 74% da empresa

Principais conclusões

• As participações substanciais das instituições na Paychex implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• 50% da empresa é detida pelos 14 principais accionistas
• A participação de insiders na Paychex é de 11%

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Paychex, Inc.(NASDAQ:PAYX), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Podemos ver que as instituições detêm a maior parte da empresa, com 74% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Uma vez que os institucionais têm acesso a grandes quantidades de capital, os seus movimentos de mercado tendem a ser muito analisados pelos investidores individuais ou de retalho. Consequentemente, um montante considerável de dinheiro institucional investido numa empresa é geralmente visto como um atributo positivo.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de proprietários da Paychex.

Veja nossa análise mais recente para Paychex

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Paychex?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

A Paychex já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, pois as instituições, tal como toda a gente, fazem por vezes maus investimentos. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por conseguinte, vale a pena analisar o historial de resultados da Paychex abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Os investidores institucionais detêm mais de 50% da empresa, pelo que, em conjunto, podem provavelmente influenciar fortemente as decisões do conselho de administração. Os fundos de cobertura não têm muitas acções da Paychex. A partir dos nossos dados, deduzimos que o maior acionista é B. Golisano (que também detém o título de Top Key Executive) com 10% das acções em circulação. Normalmente, é considerado um bom sinal quando os insiders detêm um número significativo de acções da empresa e, neste caso, estamos satisfeitos por ver um insider da empresa a desempenhar o papel de acionista principal. Com 8,5% e 7,8% das acções em circulação, respetivamente, o The Vanguard Group, Inc. e a BlackRock, Inc. são o segundo e terceiro maiores accionistas.

Analisando o registo dos accionistas, podemos verificar que 50% da propriedade é controlada pelos 14 principais accionistas, o que significa que nenhum acionista detém uma participação maioritária na propriedade.

A investigação da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de informação privilegiada da Paychex

A definição de um insider pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

De um modo geral, considero que a propriedade de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Os nossos dados mais recentes indicam que os detentores de informação privilegiada possuem uma proporção razoável da Paychex, Inc.. É muito interessante ver que os insiders têm uma participação significativa de 4,7 mil milhões de dólares nesta empresa de 44 mil milhões de dólares. É bom ver este nível de investimento. Pode verificar aqui se esses insiders têm estado a comprar recentemente.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 15% na Paychex. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sincronia com outros grandes accionistas.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a Paychex, temos de ter em conta muitos outros factores.

Gosto de analisar mais a fundo o desempenho de uma empresa no passado. Pode encontrar o historial de receitas e ganhos neste gráfico detalhado.

Mas, em última análise, é o futuro, e não o passado, que vai determinar o desempenho dos proprietários desta empresa. Por isso, consideramos aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.