As perspectivas da Allison Transmission Holdings, Inc. (NYSE:ALSN) precisam de um impulso para aumentar as acções

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 7,9x da Allison Transmission Holdings, Inc.(NYSE:ALSN) pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 17x e até P/E superiores a 33x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Allison Transmission Holdings tem-se saído bastante bem ultimamente. Pode ser que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a Allison Transmission Holdings teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 36%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 140% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido com agrado estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 6,7% por ano, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente inferior aos 12% de crescimento anual previstos para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Allison Transmission Holdings se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Allison Transmission Holdings mantém o seu baixo P/L devido ao facto de a sua previsão de crescimento ser inferior à do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, pois admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos 1 sinal de alerta para a Allison Transmission Holdings que deve ser tido em conta.

É claro que se pode encontrar um investimento fantástico, analisando alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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