As acções da Encore Wire Corporation (NASDAQ:WIRE) estão a ficar para trás no mercado, mas o negócio também está

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 7,5x, a Encore Wire Corporation(NASDAQ:WIRE) pode estar a enviar sinais muito positivos neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 32x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

A Encore Wire tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Encore Wire

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então o nosso relatóriogratuito sobre a Encore Wire ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que rácios P/E como os da Encore Wire sejam considerados razoáveis.

Em retrospetiva, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 27% nos resultados da empresa. Mesmo assim, admiravelmente, o EPS aumentou 866% no agregado de três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Passando para o futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 31% no próximo ano. Isso não é bom quando se espera que o resto do mercado cresça 10,0%.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Encore Wire se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, não há garantias de que o P/E tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a registar uma tendência inversa. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Encore Wire revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/E. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Encore Wire que deve ser tido em conta.

É claro que se pode encontrar um investimento fantástico, analisando alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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