A capitalização bolsista da Lilium N.V. (NASDAQ:LILM) caiu 59 milhões de dólares na semana passada; os investidores de retalho sofreram o impacto

Principais conclusões

• O controlo significativo da Lilium pelos pequenos investidores implica que o público em geral tem mais poder para influenciar a gestão e as decisões relacionadas com a governação
• Os 9 principais accionistas detêm 50% da empresa
• Os investidores internos detêm 19% da Lilium

Um olhar sobre os accionistas da Lilium N.V.(NASDAQ:LILM) pode dizer-nos qual é o grupo mais poderoso. Podemos ver que os investidores de retalho detêm a parte de leão da empresa, com 46% de participação. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

E, na semana passada, os investidores de retalho sofreram as maiores perdas, com as acções a caírem 12%.

Vamos nos aprofundar em cada tipo de proprietário da Lilium, começando com o gráfico abaixo.

Veja nossa análise mais recente para Lilium

O que a propriedade institucional nos diz sobre Lilium?

As instituições normalmente se medem em relação a um benchmark ao relatar aos seus próprios investidores, portanto, muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando ela é incluída em um índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Lilium. Isso pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investimentos. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por isso, vale a pena olhar para o histórico de ganhos da Lilium abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Os fundos de hedge não têm muitas ações da Lilium. Os nossos dados mostram que a Tencent Holdings Limited é o maior acionista com 21% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores acionistas detêm cerca de 7.8% e 6.9% das ações.

Numa análise mais aprofundada, verificámos que mais de metade das acções da empresa são detidas pelos 9 maiores accionistas, o que sugere que os interesses dos maiores accionistas são, em certa medida, equilibrados pelos mais pequenos.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de Lilium por parte de um insider

Embora a definição precisa de um insider possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros do conselho de administração como insiders. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A maioria considera positiva a posse de informação privilegiada, porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Os nossos dados mais recentes indicam que os insiders detêm uma proporção razoável da Lilium N.V.. Os insiders têm uma participação de 87 milhões de dólares neste negócio de 458 milhões de dólares. É ótimo ver os insiders tão investidos no negócio. Talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar recentemente.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém uma participação de 46% na empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Participação de capital privado

Com uma participação de 7,8%, as empresas de capitais privados podem influenciar o conselho de administração da Lilium. Alguns investidores poderão sentir-se encorajados por este facto, uma vez que as empresas de capitais privados podem, por vezes, incentivar estratégias que ajudam o mercado a ver o valor da empresa. Em alternativa, esses detentores poderão estar a sair do investimento depois de o tornarem público.

Propriedade de empresas públicas

Podemos ver que as empresas públicas detêm 21% das acções da Lilium em circulação. É difícil dizer com certeza, mas isto sugere que têm interesses comerciais interligados. Poderá tratar-se de uma participação estratégica, pelo que vale a pena estar atento a mudanças de propriedade.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a Lilium, temos de ter em conta muitos outros factores. Caso em questão: Identificámos 4 sinais de alerta da Lilium a que deve estar atento, e 2 deles são um pouco desagradáveis.

Se fores como eu, talvez queiras pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.