Stock Analysis
O declínio de um ano nos ganhos pode estar afetando os acionistas da Western Alliance Bancorporation (NYSE: WAL), já que as ações caíram 5.3% na semana passada
Infelizmente, investir é arriscado - as empresas podem e vão à falência. Mas se escolher a empresa certa para comprar acções, pode ganhar mais do que pode perder. Tomemos, por exemplo, a Western Alliance Bancorporation(NYSE:WAL). O preço das suas acções já subiu uns impressionantes 107% nos últimos doze meses. Mais boas notícias, o preço das acções subiu 10% em trinta dias. Infelizmente, os retornos a longo prazo não são tão bons, com a ação a cair 34% nos últimos três anos.
Apesar de a Western Alliance Bancorporation ter perdido 373 milhões de dólares da sua capitalização bolsista esta semana, vamos analisar as suas tendências fundamentais a longo prazo e ver se estas impulsionaram os retornos.
Veja a nossa análise mais recente da Western Alliance Bancorporation
Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Comparando os ganhos por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.
Durante o último ano, a Western Alliance Bancorporation viu o seu lucro por ação cair 33%.
Dado o aumento do preço das acções, duvidamos que o mercado esteja a medir o progresso com o EPS. Uma vez que a variação do EPS não parece estar correlacionada com a variação do preço das acções, vale a pena dar uma vista de olhos a outras métricas.
Pensamos que o crescimento das receitas de 3,4% poderá suscitar o interesse de alguns investidores. Vemos que algumas empresas suprimem os lucros para acelerar o crescimento das receitas.
O gráfico abaixo mostra como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).
A Western Alliance Bancorporation é uma ação bem conhecida, com bastante cobertura por parte dos analistas, o que sugere alguma visibilidade sobre o crescimento futuro. Se está a pensar comprar ou vender acções da Western Alliance Bancorporation, deve consultar este relatório gratuito que mostra as estimativas de consenso dos analistas para os lucros futuros.
E quanto aos dividendos?
É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, a TSR é frequentemente muito mais elevada do que o retorno do preço das acções. Observamos que, para a Western Alliance Bancorporation, a TSR ao longo do último ano foi de 114%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!
Uma perspetiva diferente
É bom ver que os accionistas da Western Alliance Bancorporation obtiveram um retorno total para os accionistas de 114% no último ano. Isto incluindo os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 9% ao ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. No entanto, para obtermos uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Western Alliance Bancorporation aos quais deve estar atento.
Se gosta de comprar acções juntamente com a gestão, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).
Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.