A capitalização bolsista da Fisker Inc. (NYSE:FSR) caiu 66 milhões de dólares na semana passada; os investidores de retalho sofreram o impacto

Principais conclusões

• A significativa participação de investidores de retalho na Fisker sugere que as principais decisões são influenciadas por accionistas do grande público
• Os 25 maiores accionistas detêm 44% da empresa
• Os investidores internos detêm 25% da Fisker

Para ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Fisker Inc.(NYSE:FSR), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 53% para ser mais preciso, é o dos investidores de retalho. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

Na sequência de uma descida de 16% do preço das acções na semana passada, os pequenos investidores foram os que mais perderam, mas os investidores internos, que detêm 25% das acções, também foram afectados.

No gráfico abaixo, analisamos os diferentes grupos de accionistas da Fisker.

Veja nossa análise mais recente para Fisker

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Fisker?

Os investidores institucionais geralmente comparam os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Assim, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Podemos ver que a Fisker tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem maus investimentos por vezes, tal como toda a gente. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Fisker (abaixo). É claro que também há outros factores a ter em conta.

Notamos que os fundos de cobertura não têm um investimento significativo na Fisker. A partir dos nossos dados, inferimos que o maior acionista é Geeta Gupta-Fisker (que também detém o título de Diretor Financeiro) com 12% das acções em circulação. Normalmente, é considerado um bom sinal quando os insiders detêm um número significativo de acções da empresa e, neste caso, estamos satisfeitos por ver um insider da empresa a desempenhar o papel de um acionista-chave. Com 12% e 3,7% das acções em circulação, respetivamente, Henrik Fisker e The Vanguard Group, Inc. são o segundo e o terceiro maiores accionistas. É interessante notar que o segundo maior acionista, Henrik Fisker, é também Diretor Executivo, o que, mais uma vez, aponta para uma forte participação de iniciados entre os principais accionistas da empresa.

Ao estudar os nossos dados sobre a propriedade, descobrimos que 25 dos principais accionistas detêm coletivamente menos de 50% do registo de acções, o que implica que nenhum indivíduo detém uma participação maioritária.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Existe um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Propriedade de Fisker por parte de pessoas com informação privilegiada

Embora a definição exacta de "insider" possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros da administração como "insiders". Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

A maioria considera positiva a posse de informação privilegiada porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

A nossa informação sugere que os insiders mantêm uma participação significativa na Fisker Inc.. Os insiders possuem acções no valor de 85 milhões de dólares na empresa de 337 milhões de dólares. Isto pode sugerir que os fundadores ainda possuem muitas acções. Pode clicar aqui para ver se eles têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo investidores de retalho - detém 53% da Fisker. Esta dimensão da propriedade dá aos investidores do público em geral algum poder coletivo. Podem influenciar, e provavelmente influenciam, as decisões sobre a remuneração dos executivos, as políticas de dividendos e as propostas de aquisição de empresas.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Tenha em atenção que a Fisker está a mostrar 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles é potencialmente grave...

Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual para o ano inteiro.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.