Os ganhos da BorgWarner Inc. (NYSE:BWA) não estão sendo suficientes para alguns investidores

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 8,5x, a BorgWarner Inc.(NYSE:BWA) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 32x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Com o crescimento de seus lucros em território positivo em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a BorgWarner tem se saído muito bem ultimamente. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores acham que os lucros da empresa vão cair como os de todas as outras em breve. Se você gosta da empresa, espera que não seja esse o caso, para poder comprar algumas ações enquanto ela está em baixa.

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O que as métricas de crescimento estão nos dizendo sobre o baixo P/E?

Para justificar seu índice P/L, a BorgWarner precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 65%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 133% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido com agrado estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 6,7% ao ano durante os próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 12% ao ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com essas informações, podemos ver por que a BorgWarner está sendo negociada a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um valor reduzido pelas acções.

A principal conclusão

Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que a BorgWarner mantém o seu baixo P/E devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Além disso, é importante conhecer este 1 sinal de alerta que detectámos na BorgWarner.

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