As acções do Banco Comercial Português, S.A. (ELI:BCP) são mais populares entre as empresas privadas que detêm 49%, enquanto os investidores individuais detêm 40%

Principais conclusões

• A participação significativa do Banco Comercial Português em empresas privadas sugere que as principais decisões são influenciadas por accionistas do grande público
• Os 3 principais accionistas detêm 52% da empresa
• 11% do Banco Comercial Português é detido por instituições

Um olhar sobre os accionistas do Banco Comercial Português, S.A.(ELI:BCP) pode dizer-nos qual é o grupo mais poderoso. Verificamos que as empresas privadas detêm a parte de leão da empresa, com 49% de participação. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.

Os investidores individuais, por outro lado, representam 40% dos accionistas da empresa.

Vejamos mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre o Banco Comercial Português.

Veja a nossa última análise do Banco Comercial Português

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre o Banco Comercial Português?

Os investidores institucionais costumam comparar os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Assim, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Podemos ver que o Banco Comercial Português tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Este facto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado aberto". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver o historial de ganhos e receitas do Banco Comercial Português abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais para contar.

Os fundos de cobertura não têm muitas acções do Banco Comercial Português. A Fosun International Holdings Ltd. é atualmente o maior acionista da empresa, com 30% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e terceiro maiores accionistas detêm cerca de 19% e 2,1% das acções.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 3 maiores accionistas controlam coletivamente mais de metade das acções da empresa, o que implica que têm um poder considerável para influenciar as decisões da empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Existe um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Informação privilegiada do Banco Comercial Português

A definição de um insider pode diferir ligeiramente entre diferentes países, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também conferir um poder imenso a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

A nossa informação sugere que os insiders do Banco Comercial Português, S.A. possuem menos de 1% da empresa. No entanto, é possível que os insiders tenham um interesse indireto através de uma estrutura mais complexa. Trata-se de uma empresa bastante grande, pelo que é possível que os membros do conselho de administração detenham uma participação significativa na empresa, sem terem uma participação proporcional significativa. Neste caso, possuem acções no valor de cerca de 4,9 milhões de euros (a preços correntes). É igualmente importante ter em conta as compras e vendas recentes. Pode clicar aqui para ver se os insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém 40% das acções da empresa e, por isso, não pode ser facilmente ignorado. Embora este grupo não possa necessariamente dar as ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.

Propriedade de empresas privadas

Podemos ver que as empresas privadas detêm 49% das acções em circulação. É difícil tirar conclusões apenas deste facto, por isso vale a pena investigar quem é o proprietário dessas empresas privadas. Por vezes, os insiders ou outras partes relacionadas têm um interesse em acções de uma empresa pública através de uma empresa privada separada.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, também precisamos de considerar outras informações. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 1 sinal de alerta para o Banco Comercial Português que deve conhecer.

Se preferir descobrir o que os analistas estão a prever em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.