실리콘 래버러토리스 (NASDAQ :SLAB)의 사업은 업계를 뒤쫓고 있지만 주가는 그렇지 않습니다.

5.4배의 매출 대비 주가순자산비율(이하 "P/S")을 보이는 실리콘 래버러토리스(NASDAQ:SLAB)는 현재 미국 반도체 기업의 거의 절반이 P/S 비율이 4배 미만이고 심지어 1.7배보다 낮은 P/S도 흔하지 않다는 점에서 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 P/S가 이처럼 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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실리콘 래버러토리의 실적 현황

실리콘 래버러토리즈는 최근 매출이 역성장하고 있는 반면 대부분의 다른 회사들은 긍정적인 매출 성장을 보이고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 수익 실적이 곧 반전될 것이라고 생각하기 때문에 주가순자산비율이 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.

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매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

실리콘 래버러토리스와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년의 매출 성장률은 24%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 지난 12개월 동안의 매출은 3년 전보다 총 53% 증가했다는 점은 놀랍습니다. 따라서 주주들은 이 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률은 분명 환영할 것입니다.

미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 11명의 애널리스트의 추정에 따르면 향후 3년간 매출이 매년 14%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 27%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때, 실리콘 래버러토리의 주가수익비율이 동종업계의 다른 기업들을 앞지르고 있다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

실리콘 래버러토리의 주가수익비율에 대한 결론

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

애널리스트들이 실리콘 래버러토리의 매출 성장률이 업계 평균보다 낮을 것으로 예상하고 있지만, 이는 P/S에 조금도 영향을 미치지 않는 것으로 보입니다. 회사의 매출 추정치의 약세는 P/S 상승에 좋은 징조는 아니며, 매출 심리가 개선되지 않을 경우 하락할 수 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

기업의 대차대조표에는 많은 잠재적 리스크가 존재할 수 있습니다. 실리콘 연구소에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 점검을 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.

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