의 (NYSE :MRK) P / S가 당신에게 말하지 않는 것

(NYSE:MRK) 의 주가매출비율(또는 "P/S")이 5.1배인 것은 미국 제약업계의 절반에 가까운 기업이 2.8배 미만의 P/S 비율을 가지고 있다는 점을 고려할 때 투자 기회가 좋지 않은 것처럼 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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머크의 최근 실적은 어떤 모습일까요?

최근 대부분의 다른 기업에 비해 매출 성장률이 저조한 머크는 상대적으로 부진한 모습을 보이고 있습니다. 아마도 시장에서는 향후 매출 실적이 반전될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율이 상승한 것으로 보입니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.

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머크의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

Merck처럼 가파른 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 압도하는 궤도에 올라섰을 때입니다.

작년 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면, 6.1%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 47% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 매출이 매년 6.2%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 17%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때, 머크의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 생각할 것입니다.

핵심 사항

주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

수익 예측이 그다지 좋지 않은 상황에서 머크가 이렇게 높은 P/S로 거래되는 것은 놀라운 일입니다. 회사의 매출 추정치가 약하다는 것은 높은 P/S에 좋은 징조가 아니며, 매출 심리가 개선되지 않을 경우 하락할 수 있습니다. 이러한 가격 수준에서 투자자는 특히 상황이 개선되지 않을 경우 신중한 자세를 유지해야 합니다.

항상 상존하는 투자 위험을 고려해야 합니다. 머크에서 4가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

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