Stock Analysis
호레이스 만 에듀케이터스 코퍼레이션(NYSE:HMN)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 33.9배로, 약 절반의 기업이 16배 미만이고 심지어 9배 미만의 P/E가 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 그렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 호레이스 만 에듀케이터스는 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 좋은 시기를 보냈습니다. 투자자들은 이 회사가 시장의 역풍을 누구보다 잘 헤쳐 나갈 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
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높은 주가수익비율에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
호레이스 만 에듀케이터스가 높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장률을 기록해야 합니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 129%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 놀랍게도 주당순이익은 3년 전에 비해 총 65% 하락하여 매우 실망스러운 수치입니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
현재 이 회사를 따르는 4명의 애널리스트에 따르면 내년에는 주당순이익이 190% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 성장률 전망치인 12%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 호레이스 만 에듀케이터스가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래에 대한 부담을 덜고 싶어하지 않는 것 같습니다.
호레이스 만 에듀케이터스의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 사용하는 것을 선호합니다.
예상대로 호레이스 만 에듀케이터스의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있다는 것을 확인했습니다. 현 단계에서는 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
의견을 정하기 전에 호레이스 만 에듀케이터에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (1가지는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!)를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.