많은 사람들이 여전히 Calumet Specialty Products Partners, L.P. (NASDAQ :CLMT)

미국의 석유 및 가스 회사 중 거의 절반이 P/S 비율이 2배 이상이고 심지어 4배 이상도 드물지 않다는 점을 감안할 때, 0.3배의 가격 대비 매출(또는 "P/S") 비율을 가진 Calumet Specialty Products Partners, L.P.(NASDAQ:CLMT)는 현재 강세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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Calumet 특수 제품 파트너의 최근 실적은 어떻습니까?

최근에는 다른 업계만큼 수익이 떨어지지 않았기 때문에 Calumet Specialty Products Partners에 더 유리했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 상대적으로 더 나은 수익 실적이 곧 크게 악화될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮다는 것입니다. 따라서 주가가 싸다고 말할 수 있지만, 투자자들은 좋은 가치로 보기 전에 개선점을 찾고 있을 것입니다. 하지만 적어도 주가가 하락하는 동안 주식을 매수할 계획이라면 수익이 완전히 절벽에서 떨어지지는 않기를 바랄 것입니다.

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수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치합니까?

Calumet Specialty Products Partners와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 10%대로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 지난 12개월 동안의 매출은 3년 전보다 총 91% 증가했습니다. 따라서 주주들은 이 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률은 분명히 환영할 것입니다.

전망으로 돌아가서, 회사를 지켜보는 네 명의 애널리스트가 예상한 대로 향후 3년 동안 매년 1.0%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 2.6%와 비슷한 수준입니다.

이를 고려할 때 Calumet Specialty Products Partners의 P/S가 동종 업계에 비해 뒤처지고 있다는 점이 흥미롭습니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 의구심을 품고 더 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.

주요 시사점

주가매출비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

캘루멧 스페셜티 프로덕트 파트너스는 현재 예상 성장률이 더 넓은 산업과 일치하기 때문에 예상보다 낮은 P/S에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 낮은 P/S는 시장에서 매출 성장률 추정치에 의문을 제기하고 있다는 의미일 수 있습니다. 일반적으로 이러한 조건은 주가에 더 많은 지지를 제공해야 하기 때문에 일부에서는 실제로 수익 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.

캘루메 스페셜티 프로덕트 파트너에 대해 고려해야 할 3가지 경고 신호를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

물론 큰 수익 성장의 역사를 가진 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 베팅입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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