최근 1분기 실적을 발표하고 주가가 9.1% 상승한 64.95달러를 기록하면서 플래닛 피트니스(NYSE:PLNT) 주주들에게 좋은 한 주였습니다. 전반적으로 신뢰할 수 있는 결과처럼 보입니다. 2억 4,800만 달러의 매출은 분석가들이 예측한 것과 일치했지만 Planet Fitness는 주당 0.39달러의 법정 이익을 달성하여 예상보다 15%나 높은 놀라운 성과를 거두었습니다. 이 결과에 따라 분석가들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 사업인지 알아두면 좋을 것입니다. 이 결과에 따라 애널리스트가 수익 모델을 변경했는지 확인하기 위해 가장 최근의 법정 전망치를 모았습니다.
최신 결과 이후, Planet Fitness를 다루는 17명의 애널리스트는 2024년에 11억 3천만 달러의 수익을 예상하고 있습니다. 이 예상이 달성된다면 지난 12개월에 비해 3.2%의 수익이 개선되는 것입니다. 법정 주당 순이익은 12% 증가한 1.91달러로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 애널리스트들은 2024년에 11억 4천만 달러의 매출과 1.99달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 분석가들은 내년 주당 순이익이 소폭 하락한 것을 감안할 때 최근 실적 이후 비즈니스에 대해 조금 더 부정적이 된 것으로 보입니다.
컨센서스 목표 주가는 76.69달러로 안정적으로 유지되었으며, 애널리스트들은 낮은 예상 수익이 당분간 주가 하락으로 이어지지는 않을 것으로 예상하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 컨센서스는 사실상 애널리스트들의 목표주가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표주가에 집착하는 것은 현명하지 못할 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 회사의 가치 평가에 대한 의견이 엇갈리는지 확인하기 위해 추정치 범위를 살펴보는 것을 좋아합니다. 가장 낙관적인 플래닛 피트니스 애널리스트는 주당 100.00달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 61.00달러로 평가했습니다. 이는 여전히 추정치에 약간의 다양성이 있음을 보여 주지만, 애널리스트들이 성공 또는 실패 상황인 것처럼 주식에 대해 완전히 나뉘어져 있지는 않은 것으로 보입니다.
이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 회사가 어떻게 실적을 내고 있는지 살펴보는 것입니다. 2024년 말까지의 매출은 연간 기준으로 4.2% 성장할 것으로 예상되는 등 Planet Fitness의 매출 성장세가 상당히 둔화될 것으로 예상되는 것은 분명합니다. 이는 지난 5년간 17%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 매우 낮은 수치입니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 기업들은 연간 9.7%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 예상되는 성장 둔화를 고려할 때 Planet Fitness도 다른 업계 참여자보다 더 느리게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 것은 분석가들이 주당 순이익 추정치를 하향 조정하여 이러한 결과에 따른 심리가 분명하게 감소했음을 보여 주었다는 것입니다. 다행히도 애널리스트들은 수익 추정치를 재확인하면서 예상치에 부합하는 실적을 보이고 있다고 밝혔습니다. 하지만 데이터에 따르면 Planet Fitness의 수익은 전체 업계보다 저조할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 가격 목표에는 실질적인 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이를 염두에 두면 Planet Fitness에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 수익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. 여러 Planet Fitness 애널리스트의 2026년까지의 추정치를 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
또한 Planet Fitness에 대해 고려해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
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