Stock Analysis
(NYSE:EME) 주가는 지난달에만 36% 상승하며 최근 모멘텀을 이어가고 있습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 83%로 매우 가파르게 상승했습니다.
이렇게 주가가 크게 상승한 후 EMCOR 그룹의 주가수익비율(이하 "P/E")은 26.2배로, 약 절반의 기업이 16배 미만이고 심지어 9배 미만의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 EMCOR 그룹은 시장 실적이 역성장하고 있음에도 불구하고 실적이 상승하는 등 좋은 시기를 보내고 있습니다. 많은 사람들이 회사가 광범위한 시장 역경을 계속 이겨낼 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 매수 의지가 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
EMCOR 그룹의 성장은 충분할까요?
EMCOR 그룹과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 55%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근 실적 호조는 지난 3년간 총 362%의 주당순이익 성장도 가능했음을 의미합니다. 따라서 주주들은 아마도 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 세 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 EPS가 12% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장도 12% 성장할 것으로 예상되는데, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.
이러한 정보를 통해 EMCOR 그룹이 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 제시하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 하지만 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.
EMCOR 그룹의 P/E 결론
EMCOR 그룹의 주가수익비율은 지난 한 달 동안 주가와 마찬가지로 고공행진을 하고 있습니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수 있습니다.
EMCOR 그룹의 예상 성장률이 전체 시장과 비슷하기 때문에 현재 예상보다 높은 주가수익비율에서 거래되고 있습니다. 시장과 비슷한 성장률로 평균적인 수익 전망이 나오면 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮추려고 합니다. 이로 인해 주주의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자는 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
그 외에도 많은 중요한 위험 요소가 회사의 대차 대조표에서 발견될 수 있습니다. 이러한 주요 요소 중 몇 가지를 간단히 확인할 수 있는 6가지 항목이 포함된 EMCOR 그룹의무료 대차대조표 분석을 살펴보세요.
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