Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)は良い株のようだ。

常連の読者は、私たちがシンプリー・ウォール・ストリートで配当を愛していることを知っているだろう。 だからこそ、キャタピラー社（NYSE:CAT）の配当落ち日が4日後に迫っているのを見るのはエキサイティングだ。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、10月21日以降にキャタピラー株を購入した投資家は、11月20日に支払われる配当金を受け取れないことになる。

次回の配当金は1株当たり1.41米ドル。昨年、同社は合計で5.64米ドルを株主に分配した。 過去1年分の支払いに基づくと、キャタピラーは現在の株価387.99米ドルに対して1.5%の末尾利回りを持つ。 私たちは企業が配当を支払うのを見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そのため、配当金の支払いが持続可能かどうか、会社が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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配当金は通常、会社の収入から支払われるため、会社が稼いだ以上の配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 キャタピラーは昨年、利益の24%しか配当しておらず、これは保守的な低水準であり、不測の事態に備えて十分なマージンを残していると我々は考える。 しかし、配当の持続可能性を評価する上では、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要であるため、配当金を支払うだけの十分なキャッシュを生み出しているかどうかを常に確認する必要がある。 同社はフリー・キャッシュ・フローの26％を配当金として分配しており、これは多くの企業にとって快適な配当水準である。

キャタピラーの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が削減されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当を伸ばすのが容易であるため、一般的に最高の配当銘柄となる。 収益が大きく落ち込むと、会社は減配を余儀なくされる可能性がある。 このため、キャタピラーの一株利益が過去5年間で年率17％上昇しているのは喜ばしい。 同社は、利益の大半を事業内に再投資しながら、急ピッチで利益を伸ばすことに成功している。 これによって将来の成長への取り組みに資金を供給しやすくなり、これは魅力的な組み合わせだと思う。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間、キャタピラーは年平均約8.9%増配している。 収益が伸びている中で増配しているのは心強いことであり、少なくとも株主に報いようという企業の姿勢がうかがえる。

最終的な結論

Caterpillarは魅力的な配当株なのか、それとも棚上げにしておいた方が良いのか？ Caterpillarは急速なスピードで利益を伸ばしており、保守的な低い配当性向は、同社が事業に多額の再投資を行っていることを示唆している。 この有望な組み合わせは、キャタピラーを注視するに値する企業であることを示すものだ。

このことを念頭に置いて、徹底的な銘柄調査の重要な部分は、その銘柄が現在直面しているリスクを認識することである。 私たちは キャタピラーについて3つの警告サイン （少なくとも1つは私たちにはあまりしっくりこない）を特定 し、それらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきだ。

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