A.O.スミス(NYSE:AOS)の0.32米ドル配当は魅力的だ

A. O. Smith Corporation(NYSE:AOS)の配当金目当ての買いを期待している読者は、株価が配当落ち日の取引を控えているため、すぐに行動を起こす必要がある。 配当落ち日は基準日の1営業日前であり、配当金支払いの対象となる株主が会社の帳簿上に存在するための締切日である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 したがって、4月29日以降に株式を購入したA.O.スミス投資家は、5月15日に支払われる配当金を受け取ることができない。

同社の配当金は1株当たり0.32米ドルで、1株当たり合計1.28米ドルを株主に配当した過去12ヶ月に続くものである。 昨年の配当金総支払額を見ると、現在の株価82.82米ドルに対して、A. O. スミスの末尾利回りは1.5％である。 私たちは企業が配当を支払うのを見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要である！ そのため、配当金の支払いがカバーされているかどうか、収益が伸びているかどうかをチェックする必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当金を支払っている場合、配当金は持続不可能になる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 A.O.スミスは、税引き後利益の24%しか配当しておらず、これは快適な低水準であり、不利な事象が発生した場合でも余裕を残している。 しかし、配当金の評価には利益よりもキャッシュフローが重要であるため、配当金を支払うのに十分なキャッシュが得られているかどうかを確認する必要がある。 ありがたいことに、同社の配当金はフリー・キャッシュ・フローのわずか32％を占めるにすぎず、これは快適な配当性向である。

A.O.スミスの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が削減されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。

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収益と配当は成長しているか？

持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 業績が悪化して減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれるのを見ることになる。 A.O.スミスの1株当たり利益が過去5年間で年率8.6％増加しているのを見て安心したのはこのためだ。 経営陣は、同社の収益の半分以上を事業内に再投資しており、同社はこの内部留保資金で収益を伸ばしてきた。 再投資を積極的に行う組織は、一般的に長期的に強くなり、収益や配当の強化といった魅力的な利益をもたらすことができる。

多くの投資家は、配当の支払額が時間とともにどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当パフォーマンスを評価する。 当社のデータを開始した10年前から、A. O. スミスは年平均約18%増配している。 収益が伸びている中で配当金を引き上げているのは心強いことであり、少なくとも株主に報いようという企業の姿勢がうかがえる。

最終的な結論

配当の観点から、投資家はA. O. スミスを買うべきか、避けるべきか？ 一株当たり利益は緩やかに成長しており、A. O. スミスは利益とキャッシュフローの半分以下を配当として支払っている。 収益がより速く成長するのは良いことかもしれないが、A.O.スミスは配当支払いに保守的であり、長期的にはまだ妥当な業績を上げる可能性がある。 これは有望な組み合わせであり、同社をより注意深く観察する価値がある。

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