ヒューリック株式会社（東証:3003）への投資家は、今週は好調だった。(第3四半期決算発表後、株価は4.5％上昇し、終値は1,421円だった。 どう考えても、かなり悪い結果だ。売上高1,100億円はアナリスト予想通りだったが、法定利益は予想を30％下回り、1株当たり13.74円だった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断できる。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思われる。
今回の決算を受けて、ヒューリックのアナリスト6名は2025年の売上高を5,919億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して23%の大幅な収益改善となる。 一株当たり利益は16%増の138円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を5,444億円、1株当たり利益（EPS）を1,36円と予想していた。 今回の決算を受けて、売上高予想が小幅に上方修正された以外、センチメントに大きな変化はないようだ。
売上高予想が上昇しても、コンセンサス目標株価1,640円に変更はなく、アナリストが価値創造の原動力として収益を重視していることがうかがえる。 それは、アナリストが提示する目標株価のレンジを見ることである。 現在、最も強気なアナリストはヒューリックを1株当たり1,800円と評価し、最も弱気なアナリストは1,530円と評価している。 それでも比較的拮抗していることから、各アナリストの評価にはかなり自信があるように見受けられる。
これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測と比較することである。 アナリストは間違いなくヒューリックの成長が加速すると予想しており、2025年末までの年率18%という予測は、過去5年間の年率7.3%という過去の成長率と並んで好意的に評価されている。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上成長率は年率4.1%である。 予測される収益の加速を考慮すると、ヒューリックが同業他社よりもはるかに速い成長が見込まれることは明らかだ。
結論
最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 嬉しいことに、アナリストは収益予想も上方修正し、業界全体よりも速い成長を予測している。 コンセンサス目標株価は1,640円で据え置かれ、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 私たちは、複数のヒューリック・アナリストによる2026年までの予測を持っている。
しかし、リスクについては常に考えるべきです。その一例として、私たちは あなたが 注意すべき ヒューリックの2つの警告サインを 発見しました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.