投資家の中には、配当金を当てにして資産を増やしている人もいる。(アーティエンス株式会社（東証：4634）の配当落ちまであと4日だ。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入すると、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 言い換えれば、投資家は9月2日に支払われる配当金を受け取るために、6月27日までにアーティエンス株を購入することができる。
同社の配当金は1株当たり45円で、1株当たり90円であった過去1年間に続いての配当となる。 アーティエンスは過去1年分の配当から、現在の株価3,300.00円に対して2.7%の利回りを得ている。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当が継続される場合に限られる。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。
企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は持続不可能になる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 そのため、アーティエンスが利益の36%という控えめな配当を行っているのは良いことだ。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うに十分なキャッシュを生み出せないことがある。 借り入れや会社の資金を使わなければ、生み出す以上のキャッシュをコンスタントに支払うことは難しい。
アーティエンスの配当金は同社の報告された利益でカバーされているが、現金の方がいくらか重要であるため、同社が配当金を支払うのに十分な現金を生み出せなかったことは素晴らしいことではない。 キャッシュは王様と言われるように、アーティエンスがキャッシュフローで十分にカバーされていない配当金を繰り返し支払うとしたら、これは警告のサインだと考えるだろう。
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収益と配当は成長しているか？
一株当たりの収益が改善している場合、配当金を増やしやすいからだ。 業績が悪化して減配となれば、企業価値は急落する可能性がある。 その点、アーティエンスは1株当たり利益が過去5年間で平均4.4％増加しており、着実な成長を遂げている。 利益はいくらか伸びているが、過去1年間に同社のキャッシュフローの大半を配当支払いが消費したことを懸念している。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。アーティエンスは、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均4.1％の配当増加を実現している。 何年にもわたって利益とともに配当が上昇しているのは喜ばしいことであり、これは同社が株主と成長を分かち合う意向の表れかもしれない。
最後に
配当の観点から、投資家はアーティエンスを買うべきか、避けるべきか？ アーティエンスは、1株当たり利益が順調に伸びており、昨年1年間の配当は利益の半分以下であった。残念ながら、配当はフリーキャッシュフローで十分にカバーされていない。 全体として、配当の観点からアーティエンスに興奮するのは難しい。
アーティエンスの配当能力にさほど懸念がないとしても、このビジネスが直面する他のリスクには留意すべきである。 その一助として、アーティエンスに投資する前に注意すべき1つの警告サインを発見した。
一般的に、最初に目にした配当株をそのまま購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。
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