KHネオケム（東証：4189）のJP配当45.00円は魅力的だ

KHネオケム株式会社KH ネオケム株式会社(東証:4189) の株式は、3 日後に配当落ち日を迎える。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載される必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、その決済に少なくとも2営業日かかるからである。 したがって、6月27日以降に株式を購入したKHネオケムの投資家は、9月9日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株当たり45円で、90円だった昨年に続いての配当となる。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価2308.00円に対して、KHネオケムの配当利回りは約3.9%となっている。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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企業が稼いだ金額よりも多くの配当金を支払っている場合、配当金は持続不可能になる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 KHネオケムは昨年、利益の47％を配当した。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 幸いなことに、同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの41％しか支払っていない。

KHネオケムの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低ければ低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。

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収益と配当は伸びているか？

収益が横ばいの銘柄は、依然として魅力的な配当支払者となり得るが、配当の持続性に関しては、より保守的なアプローチをとり、安全マージンを大きく取ることが重要である。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されれば、同時に株が大きく売られることが予想される。 KHネオケムの過去5年間の収益が横ばいであることに、私たちが過度の興奮を覚えないのはそのためだ。 確かに崖から転落するよりはマシだが、最高の配当銘柄は長期的に有意義に利益を伸ばすものだ。 最近の一株当たり利益の伸びは際立ってはいない。 しかし、成長が鈍化している企業は、株主への利益配当の割合を増やすことを選択できることが多く、配当が上昇し続ける可能性がある。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去8年間、KHネオケムは年平均約8.6%増配している。

結論

配当の観点から、投資家はKHネオケムを買うべきか避けるべきか？ 一株当たり利益はこの間横ばいだが、KHネオケムが利益とキャッシュフローの半分以下を配当として支払っていることに興味をそそられる。これは、経営陣が事業に多額の再投資を行っている可能性を示唆するものであると同時に、いずれ配当を増やす余地があることを示唆するものでもある。 私たちは収益がより速く成長することを望むが、長期的に最高の配当株は通常、一株当たり利益の力強い成長と低い配当性向の両方を兼ね備えており、KHネオケムはその中間地点にある。 KHネオケムには気に入る点がたくさんあり、私たちはじっくりと検討することを優先したい。

配当金だけを目当てにKHネオケムに投資するのは魅力的だが、そのリスクには常に留意すべきである。 例えば、KHネオケムの警告サインを1つ見つけたので、投資前に検討することをお勧めする。

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