南海化学 (東証:4040) の配当落ち前に要チェック

投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金調査家の一人なら、南海化学株式会社（東証：4040）の配当落ち日があと3日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 通常、配当落ち日は会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する基準日の1営業日前である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 つまり、9月27日以降に南海化学株を購入した投資家は、12月9日に支払われる配当金を受け取れないことになる。

次回の配当金は1株につき20円。昨年、同社は合計で55円を株主に配当した。 過去1年分の配当金を計算すると、現在の株価 2548.00円に対して、南海化学の配当利回りは2.2%となる。 配当金目当てでこの事業を購入するのであれば、南海化学の配当金が信頼でき、持続可能かどうか見当をつける必要がある。 そこで、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の利益から支払われるため、企業が得た利益よりも多くの配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 南海化学の配当性向は税引き後利益の9.1％と低く、保守的だ。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要であるため、同社が配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出したかどうかを確認する必要がある。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの8.4％を配当金として支払ったが、これは保守的な低水準である。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が改善すれば、配当金を増やしやすくなるからだ。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 だからこそ、南海化学の業績が過去5年間、年率30％増と急上昇しているのは安心できる。 Nankai Chemical CompanyLimited earnings per share have been sprinting ahead like the Road Runner at a track and field day; scarcely stopping even for a cheeky "beep-beep".利益のほとんどを事業に再投資している点も好感が持てる。

南海化学は昨年、時価総額の5％以上の新株を発行したが、これは長期的には配当の見通しに悪影響を及ぼすと思われる。 企業が新株を発行し続けると、1株当たりの配当金を増やすのは難しい。

南海化学は配当を開始してまだ1年しか経っていないため、過去の実績から読み取ることはできない。

まとめると

南海化学は配当目当てで買う価値があるか？ 私たちは、南海化学が一株当たり利益を伸ばしている一方で、利益とキャッシュフローの両方に対して低い割合で配当を行っていることを高く評価している。これらの特徴は、同社が事業の成長に再投資していることを示唆する一方、保守的な配当性向は、将来減配されるリスクの低減を意味する。 南海化学には好感が持てる点が多い。

配当金だけを目当てに南海化学に投資するのは魅力的だが、常にリスクを念頭に置くべきである。 当社の分析によると、南海化学には4つの警戒すべき兆候がある。

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