常連の読者なら、我々がSimply Wall Stの配当を愛していることをご存知だろう。(東証:8917)の配当落ち日が4日後に迫っている。 配当落ち日は基準日の1営業日前であり、これは株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 したがって、10月30日以降に株式を購入したファースト住建の投資家は、1月14日に支払われる配当金を受け取ることができない。
次回の配当は1株当たり22円で、昨年に続き43円の配当となる。 過去1年分の支払額を計算すると、ファースト住建の配当利回りは現在の株価1096.00円に対して3.9%となる。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、ファースト住建に配当金を支払う余裕があるかどうか、配当金が増加する可能性があるかどうかを調査する必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 そのため、ファースト住建が利益の45％という控えめな配当をしているのは良いことだ。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないこともある。 幸運なことに、ファースト住建は昨年、フリー・キャッシュ・フローの21％しか配当していない。
配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。
収益と配当は伸びているか？
配当株主にとって、収益が下がっている企業はリスクが高い。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 そう考えると、ファースト住建の過去5年間の年率12％の減益には違和感を覚える。 一株利益が減少すると、配当可能額の上限も下がる。
多くの投資家は、配当金の支払い額が時系列でどれだけ変化しているかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 ファースト住建の配当金は、事実上6年前と同水準である。 収益が減少しているにもかかわらず配当が横ばいである場合、これは通常、企業が収益に占める配当の割合を増やしていることを示している。収益が大きく落ち込むと、これは維持できなくなる可能性がある。
まとめ
配当の観点から、投資家はファースト住建を買うべきか、避けるべきか？ ファースト住建の配当性向は快適なほど低く、一株当たり利益が急減しても配当は持続可能かもしれない。それでも、収益の減少は警告のサインであると考える。 まとめると、配当の観点からファースト住建に興奮するのは難しい。
配当金だけを目当てにファースト住建に投資するのは魅力的だが、そのリスクには常に注意を払う必要がある。 例えば、ファースト住建の注意すべき兆候を2つ挙げてみた（1つは少し気になる）。
よくある投資の間違いは、最初に目についた面白い銘柄を買ってしまうことだ。高利回り配当株の全リストはこちら。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.