高田コーポレーション (東証:1966) 31%の急落後、見た目ほど割安ではないかもしれない

一部の株主にとっては残念なことだが、高田商事の株価はこの30日間で31％下落し、最近の痛みを長引かせている。 この1ヶ月で、株価は昨年1年間で6.5％しか上昇していない。

株価は大幅に下落したが、高田は株価収益率（PER）が3.8倍であることから、現時点ではまだ非常に強気なシグナルを発している可能性がある。 とはいえ、PERを大幅に引き下げた合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

最近のタカダは業績が伸び悩んでいるように見える。 PERが低いのは、この穏やかな収益成長率が近い将来、より広い市場を下回る可能性が高いと投資家が考えているため、という可能性もある。 もしそうでないなら、既存株主は株価の先行きを楽観視しているのかもしれない。

タカダの最新分析を見る

アナリストの予測はないが、タカダの収益、売上高、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが将来に向けて同社をどのように設定しているかを確認できる。

成長指標は低PERについて何を語っているか？

タカダのようにPERが低くて本当に安心できるのは、会社の成長が市場に大きく遅れをとる場合だけだ。

まず、過去1年間を振り返ってみると、1株当たり利益はほとんど伸びていない。 しかし、喜ばしいことにEPSは3年前と比べて60％増加している。 従って、最近の利益成長は同社にとって見事なものであったと言える。

最近の中期的な収益軌道を、より広い市場の1年間の業績拡大予想9.8％と比較すると、年率換算で同社の方が明らかに魅力的であることがわかる。

このような情報から、タカダが市場より低いPERで取引されているのは奇妙である。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界を超えたと考え、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。

高田のPERから学べることは？

崖から落ちそうになった高田の株価は、PERも大きく引き下げた。 私たちは一般的に、株価収益率（PER）の使用は、市場が企業全体の健全性についてどのように考えているかを確認するために限定することを好む。

タカダの3年間の業績動向は、現在の市場予想よりも良好であることから、我々が予想したほどPERに寄与していないことが分かった。 PERがこの好業績に見合うことを妨げている、収益に対する未観測の大きな脅威が存在する可能性がある。 少なくとも、最近の中期的な収益トレンドが続けば、価格変動リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。

投資リスクは常につきまとうものである。我々は高田について3つの警告サイン（少なくとも1つは少々不愉快である）を特定した。

もちろん、高田よりも良い銘柄を見つけられるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。