Los accionistas de Eversource Energy (NYSE:ES) sufren nuevas pérdidas, ya que la acción cae un 5,3% esta semana, lo que eleva las pérdidas de tres años al 21%.

Para muchos inversores, el principal objetivo de la selección de valores es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero si uno se dedica a la selección de valores, corre el riesgo de obtener una rentabilidad inferior a la del mercado. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de Eversource Energy(NYSE:ES) han tenido esa experiencia, ya que el precio de la acción ha caído un 29% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 20%. Además, el precio de la acción ha bajado un 5,3% en la última semana.

Tras perder un 5,3% la semana pasada, merece la pena investigar los fundamentales de la empresa para ver qué podemos deducir de su rendimiento pasado.

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Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de la acción de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante los tres años en que bajó el precio de la acción, los beneficios por acción (BPA) de Eversource Energy se redujeron significativamente, cayendo a pérdidas. A esta situación contribuyeron partidas extraordinarias. Debido a las pérdidas, no es fácil utilizar el BPA como guía fiable del negocio. Pero es seguro decir que, en general, esperaríamos que el precio de las acciones fuera más bajo como resultado.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Eversource Energy.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (TSR) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. Sin ir más lejos, el TSR de Eversource Energy en los últimos 3 años fue del -21%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Eversource Energy han perdido un 12% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 28%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Lamentablemente, los resultados del año pasado coronan una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 1,9% anual en cinco años. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando hay sangre en las calles", pero advertimos que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de una empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Eversource Energy tiene dos señales de advertencia que creemos que debe conocer.

Si usted es como yo, no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.