Los inversores en Consolidated Edison (NYSE:ED) han obtenido rendimientos favorables del 48% en los últimos tres años.

Una forma sencilla de beneficiarse del mercado bursátil es comprar un fondo indexado. Pero muchos de nosotros nos atrevemos a soñar con mayores rendimientos y construimos una cartera nosotros mismos. Por ejemplo, la cotización de Consolidated Edison, Inc.(NYSE:ED) ha subido un 33% en los últimos tres años, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 13% (sin incluir dividendos). Por otra parte, los rendimientos no han sido tan buenos recientemente, ya que los accionistas sólo han subido un 17%, incluidos los dividendos.

Ahora merece la pena echar un vistazo a los datos fundamentales de la empresa, ya que nos ayudarán a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista se ha correspondido con el rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Consolidated Edison

Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Consolidated Edison fue capaz de aumentar su BPA un 16% anual durante tres años, lo que hizo subir el precio de la acción. El aumento medio anual del precio de la acción, del 10%, es en realidad inferior al crecimiento del BPA. Así que parece que los inversores se han vuelto más cautos sobre la empresa, con el tiempo.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Consolidated Edison es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Sin ir más lejos, el TSR de Consolidated Edison en los últimos 3 años ha sido del 48%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Consolidated Edison obtuvieron una rentabilidad total del 17% durante el año. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. El lado positivo es que sigue siendo una ganancia, y de hecho es mejor que la rentabilidad media del 6% en media década. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Consolidated Edison, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Para ello, debería conocer las 2 señales de advertencia que hemos detectado en Consolidated Edison (incluida 1 que nos incomoda un poco).

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría de ellas pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.