El crecimiento de los beneficios del 1,5% en 3 años no se ha materializado en ganancias para los accionistas de Xcel Energy (NASDAQ:XEL) en ese periodo

Para justificar el esfuerzo de seleccionar valores individuales, merece la pena esforzarse por batir los rendimientos de un fondo índice del mercado. Pero es prácticamente seguro que a veces compraremos valores que no alcanzan la rentabilidad media del mercado. Por desgracia, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de Xcel Energy Inc.(NASDAQ:XEL), ya que el precio de la acción ha bajado un 27% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 16%. Y en el último año el precio de la acción cayó un 25%, por lo que dudamos que muchos accionistas estén encantados. Además, ha bajado un 13% en aproximadamente un trimestre. Eso no es muy divertido para los accionistas.

Si la semana pasada sirve de algo, el sentimiento de los inversores hacia Xcel Energy no es positivo, así que veamos si hay un desajuste entre los fundamentales y el precio de la acción.

Vea nuestro último análisis de Xcel Energy

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante los desafortunados tres años de caída del precio de las acciones, Xcel Energy vio en realidad cómo sus beneficios por acción (BPA) mejoraban un 4,5% al año. Esto es todo un enigma, y sugiere que podría haber algo que impulsara temporalmente el precio de la acción. O bien la empresa fue sobrevalorada en el pasado, por lo que su crecimiento ha decepcionado.

Nos parece que el mercado fue demasiado optimista sobre el crecimiento hace tres años. Pero es posible que una mirada a otras métricas sea esclarecedora.

Observamos que, en tres años, los ingresos han crecido en realidad a una tasa anual del 8,2%, por lo que no parece un motivo para vender acciones. Probablemente merezca la pena investigar más a fondo Xcel Energy; aunque es posible que nos estemos perdiendo algo en este análisis, también podría haber una oportunidad.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Xcel Energy es bien conocida por los inversores, y muchos analistas inteligentes han intentado predecir los futuros niveles de beneficios. Puede ver lo que los analistas predicen para Xcel Energy en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de las acciones, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Xcel Energy, el TSR de los últimos 3 años ha sido del -20%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los inversores en Xcel Energy tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 22% (dividendos incluidos), frente a una ganancia del mercado de alrededor del 22%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 2% anual durante media década. Podría ser que la reciente liquidación sea una oportunidad, por lo que puede merecer la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para Xcel Energy (¡1 es significativa!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si le gusta comprar acciones junto a directivos, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: las han comprado personas con información privilegiada).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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