Los inversores en Landstar System (NASDAQ:LSTR) han registrado una notable rentabilidad del 91% en los últimos cinco años.

Si compra y mantiene una acción durante muchos años, espera obtener beneficios. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Pero Landstar System, Inc.(NASDAQ:LSTR) se ha quedado corta en ese segundo objetivo, con una subida del precio de la acción del 73% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. Mientras tanto, en los últimos doce meses el precio de la acción subió un 4,4%.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

Vea nuestro último análisis de Landstar System

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, Landstar System ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 0,4% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 12% del precio de la acción. Esto sugiere que los participantes en el mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Esto no es necesariamente sorprendente, teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Landstar System, su TSR ha sido del 91% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Landstar System han subido un 6,2% en el año (incluidos los dividendos). Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a más largo plazo (en torno al 14% anual a lo largo de media década) parecen mejores. Tal vez la cotización se esté tomando un respiro mientras la empresa ejecuta su estrategia de crecimiento. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, los riesgos: Landstar System tiene una señal de advertencia que creemos que debe conocer.

Pero atención: Landstar System puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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